Binance NFT Tuesday – Les NFTs dans les Jeux Vidéo, une potentielle révolution ?

NFT Tuesday Gaming

  Peu de temps avant d’avoir dévoilé au grand public son ambition sur les NFT avec le lancement de sa marketplace programmé pour juin, Binance organisait déja plusieurs évènements en ligne à ce sujet. Ces évènements ayant lieu le mardi sont appelés NFT Tuesday. Aujourd’hui, CoinTribune revient sur ces épisodes. Ce NFT Tuesday proposé par […]

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Une immense tour blockchain accueillera le plus grand musée NFT du monde à New York

une immense tour blockchain accueillera le plus grand musee nft du monde a new york

Le cofondateur du Guggenheim, Todd Morley, soutient le développement d’une tour de réseau blockchain à New York, a-t-il déclaré à Bloomberg TV lundi soir. Todd Morley, le président du projet blockchain Overline Network, a déclaré que la tour est conçue pour améliorer la communication et le commerce basés sur la blockchain dans la ville. Elle deviendra également le plus haut bâtiment de New York et abritera le plus grand musée de la blockchain au monde, a-t-il précisé.

« Blockchain, DeFi (« Decentralized Finance », ndlt), monnaies décentralisées, toutes ces choses font déjà partie des services financiers et donc communiquer est évidemment une nécessité… Overline Network a développé une nouvelle façon de décentraliser la communication sans fil qui peut être utilisée à une vitesse qui permettrait même le minage de cryptomonnaies », a déclaré Todd Morley à Bloomberg TV. La tour permettra à n’importe qui à New York d’accéder au trading sans fil et en particulier au trading de cryptomonnaies. Elle fournira également un moyen d’annoncer et de présenter les nouvelles avancées technologiques, et exposera une vaste collection de NFT.

À lire aussi — De Paris Hilton aux enchères chez Christie’s, comment les NFT sont devenus incontournables

Les NFT, ou jetons non fongibles, sont des actifs numériques tels que des images, des vidéos ou des sons qui reposent sur la technologie blockchain, ce qui les rend uniques et non échangeables. Souvent, toute personne en ligne peut toujours voir ces éléments — mais une seule personne seulement peut vraiment les posséder, ce qui les rend populaires parmi les collectionneurs.

La construction devrait débuter d’ici la fin de l’année

Le projet est une co-entreprise entre Overline de Todd Morley et le promoteur immobilier JDS Group, et devrait débuter d’ici la fin de l’année. Todd Morley a déclaré qu’il pourrait être étendu à d’autres villes.

Overline est en train de développer d’autres moyens d’utiliser la tour, a déclaré Todd Morley. Il pense que le développement de la cryptotechnologie et des cryptomonnaies sera « bon pour l’humanité » car il démocratise l’investissement, ce qui conduira au déblocage de ce que l’on appelle le « capital mort », quand de nouvelles possibilités d’accès seront ouvertes.

Commentant le marché actuel, il a déclaré que son illiquidité est liée à sa taille, et que les traders apprécieront la volatilité. Il a également investi personnellement dans la crypto, et préfère l’ether au bitcoin en raison de ses contrats intelligents.

Todd Morley pense également que les technologies crypto et blockchain débordent sur d’autres industries et que la numérisation est cruciale pour que les entreprises survivent aujourd’hui.

« Vous feriez mieux d’avoir une stratégie technologique ; sinon, quelque chose se présente et votre Walkman ressemble d’un coup à un boulier », a-t-il déclaré. « Les technologies qui sont aussi médiatisées que le bitcoin se déplacent rapidement dans d’autres parties du monde… C’est juste que le déploiement à grande échelle de cette fonction d’utilité et d’accès aux actifs n’a pas tout à fait eu lieu. Nous espérons donc être des leaders dans ce sens », a-t-il commenté sur le rôle d’Overline dans ce processus.

Version originale : Sophie Kiderlin/Markets Insider

À lire aussi — Dubaï, Shenzen… Les villes qui ont érigé le plus de gratte-ciel en 2020

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La start-up blockchain Propy prévoit la toute première vente aux enchères d’un véritable appartement en tant que NFT à collectionner – TechCrunch

Nous auparavant a écrit sur Propy en utilisant la technologie blockchain pour fluidifier les ventes immobilières dans le monde réel en introduisant le concept de contrats intelligents. Propy était la première démarrage de la blockchain pour que cela fonctionne. Maintenant, l’entreprise repousse les limites, en vente aux enchères d’un véritable appartement en tant que NFT. Bien que l’on puisse vouloir écarter cela comme une cascade, l’événement est conçu pour faire valoir que cela pourrait bien être fait légalement. Et, par bonheur, ils vont essayer.

La vente aux enchères portera sur le NFT attaché à un tout nouvel appartement d’une chambre à Kiev, en Ukraine, avec lequel Propy est entré dans l’histoire en en faisant la toute première vente immobilière basée sur la blockchain.

Le NFT créé par Propy transférera, dit-il, la propriété réelle de la propriété. Juste au cas où vous n’auriez pas fait attention, les NFT ou les jetons non fongibles sont des «  jetons  » cryptographiques qui représentent un actif unique – comme une œuvre d’art, de la musique ou d’autres objets de collection – et certifient la propriété numériquement. Les NFT ont mis le feu au monde cryptographique avec leur potentiel à être appliqué à presque tout, y compris une œuvre d’art de Banksy qui était puis brûlé.

Une fois que quelqu’un a remporté le NFT de l’appartement aux enchères, le NFT comprendra l’accès aux documents de transfert de propriété; une œuvre d’art numérique NFT par un graffeur populaire de Kiev, Chizz (une peinture physique de l’œuvre numérique est peinte sur un mur de l’appartement) »et les images de l’appartement. Mais évidemment, l’appartement est le principal atout ici.

L’enchère elle-même se déroulera sur une période de 24 heures, la liste initiale commençant à 20 000 $. Les détails de la vente NFT sont disponible ici et sera mis à jour avec toute nouvelle information au fur et à mesure que l’enchère se déroule.

L’appartement en question appartient actuellement à Michael Arrington, fondateur de ce site très d’actualité, et maintenant investisseur Crypto avec Arrington XRP Capital.

Les investisseurs de Propy – qui affirme avoir jusqu’à présent traité 1 milliard de dollars de transactions via sa plate-forme – incluent Arrington lui-même. et Tim Draper, ancien fondateur de DFJ.

Natalia Karayaneva, PDG de Propy, a déclaré: «Ce NFT restera dans l’histoire. Pour Propy, il s’agit d’une étape majeure dans l’exploitation de la promesse de la technologie blockchain et des jetons non fongibles (NFT) pour réaliser des transactions immobilières «  autonomes  » et une participation immobilière à l’économie financière décentralisée.

Voici comment tout cela va fonctionner: Arrington a signé des documents juridiques conçus par les avocats de Propy pour que la NFT transfère la propriété à un futur acheteur. Propy mène ensuite l’enchère NFT et reçoit le paiement en crypto-monnaie. Le gagnant de l’enchère devient le propriétaire dans une minute, après avoir rempli les détails KYC.

La propriété de Kiev appartient à une entité basée aux États-Unis et, une fois la vente aux enchères terminée, le nouveau propriétaire du NFT devient le propriétaire de l’entité et donc de la propriété elle-même. Ce processus est répété chaque fois que le NFT attaché à la propriété est revendu.

Dans une interview avec moi, Karayaneva a déclaré: «Nous faisions du brainstorming et cela semblait être un développement naturel de notre livre blanc de 2017. Et en fait, beaucoup de choses que nous traitons, l’immobilier, via l’immobilier, nous sommes déjà en quelque sorte en train de faire NF T’s, mais avec nos contrats intelligents uniques. Mais maintenant, le concept NFT offre une approche différente, où une propriété peut être transférée entre deux portefeuilles, peer to peer. »

«Ainsi, nous n’avons pas besoin de changer le nom du propriétaire dans le registre foncier. Et cela s’applique à de nombreux pays, ainsi qu’aux États-Unis. Ce modèle fonctionnera pour les États-Unis, et dans l’ensemble, il y a cette notion d’achat d’un bien immobilier via LLC aux États-Unis pour préserver la vie privée du propriétaire. « 

Au cours du même appel, Arrington a ajouté: «En venant du point de vue de la cryptographie, nous avons vu ce qui se passe comment DeFi se branche sur les marchés du crédit. Si j’ai un NFT ou un actif DeFI, je peux alors emprunter contre lui, sans intermédiaire. À l’heure actuelle, si j’ai un vrai bien immobilier, il n’y a aucun moyen pour moi d’emprunter contre lui, sans intermédiaire, car je dois passer par une banque et obtenir une hypothèque ou autre. Et c’est aussi la friction de tous les coûts en termes de vitesse et de temps que cela prend. »

«Si nous pouvons trouver un moyen de brancher de l’immobilier et d’autres actifs du monde réel dans DeFi, je pense que le montant de crédit qui peut être créé autour de cela se chiffre à des milliers de milliards, à terme. Et donc je pense que cela doit arriver. Les questions à ce sujet sont d’ordre juridique et réglementaire… Les questions juridiques à ce sujet sont difficiles, et Propy a donc fait beaucoup de travail avec cela. Mais s’ils le font, je pense que l’idée d’une représentation NFT d’un actif du monde réel uniquement du point de vue de la facilité des échanges et de la facilité d’accès aux marchés du crédit est une grande idée.

Traduction de l’article de Mike Butcher : Article Original

Le NFT de la vidéo de « Charlie Bit My Finger » s’est vendu aux enchères pour 760 000 $

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« Charlie Bit My Finger », l’une des vidéos YouTube les plus virales de tous les temps et un grand classique de la culture Internet, a été vendue aux enchères sous la forme d’un token non fongible (NFT) pour 760 000 dollars. Suite à cette impressionnante vente, la vidéo originale mise en ligne le 22 mai 2007 a été retirée de YouTube par la famille de Charlie.

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L’importance de la taille des blocs et l’essor des solutions off-chain

ILCOIN

Le secteur de la crypto-monnaie a subi un changement sismique ces dernières années alors que les investisseurs de détail et les sociétés cotées en bourse se frayent un chemin dans l’espace.

À l’échelle mondiale, les estimations suggèrent que le nombre d’utilisateurs de crypto a augmenté d’environ 190% entre 2018 et 2020.

Des afflux record sur le marché ont également porté le nombre d’adresses actives sur le réseau Bitcoin, ainsi que les volumes de négociation, à des niveaux records cette année.

À première vue, tout cela devrait être un motif de célébration – et c’est le cas. Mais voici le problème: alors que le réseau de Bitcoin connaît une augmentation de la demande, on pourrait faire valoir que l’infrastructure de la blockchain ne suit pas le rythme.

La taille de bloc de Bitcoin de 1 Mo signifie que cette blockchain ne peut gérer qu’environ cinq transactions par seconde en moyenne. Extrapolez cela à une période de 24 heures, et vous regardez environ 86 400 transactions. Malgré les immenses réalisations de ce réseau, il est mathématiquement impossible pour la blockchain d’alimenter les paiements mondiaux dans sa forme actuelle.

Tout cela a fait grimper les frais de transaction BTC – et selon certaines estimations le mois dernier, ils ont réussi à battre le record de 62 $ qui avait été reculé en décembre 2017. Une baisse spectaculaire du taux de hachage du réseau, liée à des pannes de courant dans le centre minier chinois du Xinjiang, a été mise en cause. Les conséquences sont évidentes, car cela signifie que la blockchain devient trop chère à utiliser pour beaucoup d’entre nous… en particulier pour les petites transactions.

Des solutions ont été proposées, la plus notable étant le Lightning Network. Mais comme Cointelegraph l’a rapporté, l’adoption a été lente au cours des trois années qui ont suivi le lancement, certains utilisateurs ayant choisi de subir des transactions on-chain coûteuses en raison des exigences techniques associées à cette alternative L2.

En février, des recherches suggéraient que 88% des entrées de transaction Bitcoin également finissent par payer des frais plus élevés que nécessaire car ils n’utilisent pas le format SegWit, ce qui permet d’augmenter la capacité. Dans le passé, des estimations ont indiqué que l’adoption complète de SegWit pouvait entraîner une taille de bloc allant jusqu’à 2 Mo. Nous sommes loin d’y parvenir – les dernières données de TransactionFee.info spectacles que seulement 70% des transactions utilisent SegWit, ce qui donne une taille de bloc de 1,3 Mo.

L’attention se déplace hors de la chaîne

Bien sûr, ce n’est pas seulement un problème exclusif à Bitcoin. Ethereum a eu sa juste part de problèmes d’évolutivité au cours des derniers mois – aggravés par le marché haussier actuel, la montée en puissance des protocoles DeFi et l’explosion des NFT.

Tout cela a conduit à une poussée concertée vers des solutions de couche deux telles que les rollups: des réseaux de contrats intelligents qui traitent et stockent les données de transaction loin de la blockchain principale. Vitalik Buterin pense que les rollups serviront de plâtre collant qui aidera le réseau Ethereum à gérer les niveaux actuels de congestion – avec des propositions d’amélioration transformant également la façon dont les frais de gaz sont calculés.

Mais on craint que même l’introduction d’Eth2 pourrait ne pas suffire pour garantir la pérennité de ce réseau. Comme le directeur des opérations de Matic Operations, Sandeep Nailwal, l’a déclaré à Cointelegraph: «Eth2 ne fournit pas une évolutivité infinie à Ethereum. Le meilleur des cas est 64 fragments avec des fragments qui peuvent être similaires à la chaîne Ethereum actuelle. Supposons qu’une seule chaîne s’améliore avec PoS et a 50 TPS. Même alors, 64 fragments peuvent offrir 3200 TPS. Au moment où l’offre de ce TPS arrivera, les Dapp commenceront à utiliser les aspects en chaîne encore plus rapidement et la demande augmentera plus rapidement. Nous nous retrouverons à nouveau dans la même situation. »

Quelle est la réponse?

Certains experts de l’industrie de la blockchain estiment que la seule solution pour éliminer les problèmes d’évolutivité est de créer un réseau capable de gérer de grandes quantités de transactions à partir de la compensation.

ILCOIN a commencé comme une alternative à Bitcoin mais a maintenant évolué pour devenir son propre réseau blockchain unique. Ce projet partage la même base que Bitcoin SV, Bitcoin Cash et Bitocin lui-même: SHA-256.

En mars 2021, le fournisseur de services de blockchain TAAL a affirmé qu’il avait réussi à traiter un bloc de 638 Mo sur Bitcoin SV – bien au-delà de la limite théorique actuelle de 128 Mo. C’est une amélioration considérable par rapport à la taille de bloc de 1 Mo à laquelle BTC est limité, et en avance sur la taille de bloc de 32 Mo de BCH.

Un bloc de 5 Go a été produit sur la blockchain ILCoin en 2020 grâce à l’utilisation du protocole RIFT, qui a permis à la taille du bloc d’augmenter sans compromettre les vitesses de transaction. Cela peut être vérifié sous le numéro de bloc 310280 sur l’Explorateur de blocs d’ILCoin.

Dans l’ensemble, le projet indique qu’il peut assurer une véritable décentralisation, tout en surpassant les vitesses sur le réseau Visa d’un facteur 10.

Avec des institutions financières, notamment Visa et Mastercard, qui accordent de plus en plus d’attention à ce que la technologie blockchain est capable de faire – aux côtés des banques traditionnelles – ILCOIN affirme qu’elle fournit une infrastructure inégalée bien adaptée à la prochaine génération de paiements.

Avertissement. Cointelegraph ne cautionne aucun contenu ou produit sur cette page. Bien que nous visions à vous fournir toutes les informations importantes que nous pourrions obtenir, les lecteurs doivent faire leurs propres recherches avant de prendre des mesures liées à la société et assumer l’entière responsabilité de leurs décisions, et cet article ne peut pas être considéré comme un conseil en investissement.

Traduction de l’article de Cointelegraph By Connor Sephton : Article Original

Uniswap et Gate.io, tenez-vous prêts, Ternoa (CAPS) débarque !


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Après avoir déjà fait la couverture de notre média, le projet tout droit sorti de l’esprit de la startup française Capsule Corp ne devrait plus avoir aucun secret pour vous. La future place de marché de tokens non fongibles (NFT) passe une nouvelle étape en annonçant le double listing sous peu de son token CAPS !


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Cap sur Uniswap et Gate.io !

Ternoa célèbre le listing de CAPS, le token du projet, prochainement disponible sur deux plateformes d’échange réputées. Uniswap et Gate.io accueilleront ainsi le concept novateur quelques jours après la fin de son IDO, prévue pour fin mai.

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Avec Ternoa, l’équipe aux racines françaises concrétise son projet de plateforme qui permettra à ses utilisateurs de créer des capsules temporelles gardiennes de données à travers le temps. Ces capsules garantiront ainsi la pérennité, la transparence, la sécurité et la traçabilité des données qu’elles contiennent. 

Le jeton CAPS servira notamment de monnaie d’échange alimentant l’écosystème de Ternoa puisque toutes les opérations sur la blockchain seront payées en CAPS. Que ce soit pour la création des NFT, le cryptage des capsules ou encore le stockage de données sur le long terme, le token de la plateforme est indissociable de son fonctionnement.

L’actualité autour de Ternoa est brûlante ces temps-ci ! Entre listing sur des échanges de renom et partenariats prometteurs, on a hâte de continuer à suivre une évolution qu’on imagine déjà passionnante. En attendant, pour en apprendre plus sur l’IDO, l’équipe derrière ce projet innovant et ses origines, nous ne pouvons que vous conseiller notre interview du co-fondateur de Ternoa et de rejoindre le Telegram en français du projet !

Plus d’actions


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Fervent adepte de la cryptosphère depuis 2017, je suis pleinement impliqué dans la révolution moderne que représente cette nouvelle industrie.

En tant que Rédacteur, je me plais à y jouer un rôle différent, éducationnel et informatif, en vue de la démocratisation et vulgarisation de cet univers.

DISCLAIMER

Les propos et opinions exprimés dans cet article n’engagent que leur auteur, et ne doivent pas être considérés comme des conseils en investissement. Effectuez vos propres recherches avant toute décision d’investissement.

Retrouver l’article original de Vincent Icardo ici: Lien Source

Uniswap et Gate.io, tenez-vous prêts, Ternoa (CAPS) débarque !

Après avoir déjà fait la couverture de notre média, le projet tout droit sorti de l’esprit de la startup française Capsule Corp ne devrait plus avoir aucun secret pour vous. La future place de marché de tokens non fongibles (NFT) passe une nouvelle étape en annonçant le double listing sous peu de son token CAPS […]

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La plateforme NFT Terra Virtua attire une pointure de chez Disney et Lego

Terra Virtua se renforce – La plateforme d’objets de collection numériques Terra Virtua a fait appel au vétéran des marques Disney et Lego, Pierre Dadd, pour diriger sa division marketing, offrant ainsi un cadre de haut niveau au service de la popularisation de la blockchain.

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Terra Virtua, futur leader des NFT

Échantillons de NFT extraits de Terra VirtuaÉchantillons de NFT extraits de Terra Virtua

Terra Virtua est une plateforme d’objets de collection axée sur le divertissement. Utilisant la technologie blockchain, elle fournit une utilité en permettant aux collectionneurs de NFT d’afficher et d’interagir avec leurs biens virtuels en réalité augmentés, en réalité virtuelle et en 3D sur PC. Tirant parti des dernières technologies mobiles et de jeux, leur mission est d’engager et de connecter des communautés d’utilisateurs basées sur les fans.

Le nouveau directeur marketing de Terra Virtua, Pierre Dadd, mettra donc son expérience dans le développement de la marque avec l’objectif d’amener Terra Virtua et les NFT au grand public. Il possède plus de 20 ans d’expérience dans le marketing et dans le développement de marques, ce qui en fait un excellent candidat pour diriger les efforts de marketing de Terra Virtua.

Son profil LinkedIn suggère qu’il est déjà impliqué dans l’entreprise depuis le mois d’avril. Avant d’accepter le poste, il a dirigé sa propre marque privée de conseil pendant trois ans. Il a également fait des escales de longue date chez Lego, The Walt Disney Company et Auto Trader UK.

Une ambition affichée pour Terra Virtua

“Je suis vraiment ravi de rejoindre l’équipe de Terra Virtua. Bien que le défi soit immense, il s’accompagne d’une excitation égale […] L’équipe a construit une plate-forme solide avec une proposition unique qui distingue vraiment l’entreprise sur le marché. Mon rôle est maintenant de capitaliser sur cela et ensemble, nous allons faire de Terra Virtua une marque de classe mondiale avec un marché gigantesque. J’ai hâte de commencer.”

Pierre Dadd, Directeur Marketing de Terra Virtua

Terra Virtua est en pleine expansion depuis son obtention de 2,5 millions de dollars d’investissements privés en novembre dernier. Le cycle d’investissement, mené par Woodstock, NGC Ventures et AU21 Capital, a permis à l’entreprise de continuer à développer son écosystème NFT dit « de masse ».

Une opportunité pour TVK

Kolect, dont le ticker est TVK est le carburant de Terra Virtua, ouvrant tout un monde de privilèges, d’expériences et d’opportunités.

“Nous prenons le meilleur de ce qui existe et le regroupons dans un écosystème exceptionnel étonnant et centré sur les fans.”

Terra Virtua

Terra Virtua à prévu de proposer des fonctionnalités à son jeton TVK tel que le staking, farming, rewards et la possibilité de create c’est à dire de mint (Action de transformer une œuvre en NFT disponible sur la blockchain).

Le jeton KOLECT - TVK deviendra l'essence de l'écosystème Terra VirtuaLe jeton KOLECT – TVK deviendra l’essence de l’écosystème Terra Virtua

Gary Bracey, PDG de Terra Virtua, a déclaré que Dadd apportait une « richesse d’expérience » nécessaire pour intégrer le marché des jetons non fongibles, ajoutant :

“J’ai su après avoir vu le CV de Pierre que nous devions l’embaucher comme directeur marketing de Terra Virtua […] Sa richesse d’expérience apporte l’équilibre parfait entre la connaissance du domaine, la créativité et l’expérience pour proposer les NFT au grand public. Nous savons que maintenir les NFT dans la perception populaire sera un défi de taille, et la richesse de l’expérience de Pierre chez Disney et LEGO jouera un rôle déterminant pour nous guider dans cette direction.”

Gary Bracey, PDG de Terra Virtua

Récemment, Terra Virtua s’est également associée à Casper Network. Le partenariat est en passe d’ouvrir de nouvelles opportunités pour les deux sociétés. Dans le cadre de cet accord, Terra Virtua tirera parti de la technologie blockchain du réseau Casper. Dans l’annonce, le cofondateur et directeur de la technologie, Jawad Ashraf, a commenté le développement. Il a déclaré que Terra Virtua travaillerait « en étroite collaboration avec l’équipe Casper pour lancer de bonnes solutions ».

Terra Virtua s’est donc fixé pour mission de se hisser au rang de leader dans le monde des NFT. Avec le recrutement récent de Pierre Dadd au poste de directeur marketing et la multiplication des partenariats de qualité, la plateforme se donne le moyen de ses ambitions. Les histoires incroyables autour des NFT comme cette success-story réaniment régulièrement l’intérêt du grand public pour les objets de collection numérique, mais on peut se poser la question suivante : simple mode ou naissance d’un phénomène ?

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Merci à Quentin Riviera – CryptoCoach auteur de cette vidéo disponible depuis ce lien : Lien Source

FACT CHECK: Is Bitcoin mining environmentally unfriendly?

As Bitcoin has become increasingly mainstream, questions about how it works have naturally arisen among both investors and the general public. One of those questions is about the potential environmental impact of mining, which is the process the blockchain uses to generate new bitcoin and verify transactions.

First, a basic fact: Bitcoin mining is an energy-intensive process. There’s no debate about that. As prices climb, new miners are incentivized to participate, which drives up energy usage (at least until the next halving, when the amount of new bitcoin issued will be reduced by half).

But teasing out the actual environmental impacts of that energy use is, like a lot of things, complicated. In this post we’ll look at some of the major concerns that are often raised, and see how much truth there is to them.

Myth: Bitcoin is a significant contributor to climate change

According to the best available science, this simply isn’t true. While Bitcoin’s energy consumption is significant, that doesn’t automatically equate to it being a meaningful driver of climate change. To understand why, it helps to know a little about how mining works.

Mining is the process that Bitcoin and some other cryptocurrencies use to generate new coins and verify new transactions. Vast, decentralized networks of computers around the world secure blockchains (the virtual ledgers that document cryptocurrency transactions). In return for contributing their processing power, miners are rewarded with new coins. It’s a virtuous circle: the miners maintain and secure the blockchain, the blockchain awards the coins, and the coins provide an incentive for the miners to maintain the blockchain.

In April, there was a flurry of headlines warning that emissions from Bitcoin mining in China could push global warming out of control. But the report these articles were based on was deeply flawed. The numbers were derived from the mix of fuels used by China as a whole — not the actual energy mix used by miners. Because much of China’s electric grid is powered by coal, these researchers then assumed that Bitcoin must be equally coal-dependent. Here’s why that’s inaccurate:

The Facts:

  • Miners are incentivized to find the cheapest energy sources available. That generally means excess power (electricity that would otherwise be wasted) and/or sustainable energy, which is plummeting in price.
  • Half of global mining takes place in Sichuan, China, where excess hydroelectric power allows mining to be fueled by 95% renewable energy.
  • 75% of miners already use renewable energy as part of their energy mix.
  • Most important of all, the researchers behind the Cambridge Bitcoin Electricity Consumption Index have concluded that “Bitcoin’s environmental footprint currently remains marginal at best.”

Myth: Bitcoin is incompatible with a healthy environment

As both crypto and green-energy technology mature, the reverse scenario is seeming more likely. Bitcoin miners are incentivized to go where power is cheapest. While that can mean some use of fossil fuels, the best way for miners to maximize profits is to find places with excess supply. In fact, Bitcoin is uniquely well-positioned to help make renewable energy cheaper and more accessible for everyone:

The Facts:

  • Renewable energy sources tend to have excess supply. When the grid can’t support that power supply, the power goes to waste.
  • Natural gas producers use a process called “flaring” to simply burn excess production, harming the environment and benefiting nobody. Bitcoin can convert this excess energy into value with no net increase in emissions.
  • By placing mining operations at the source of green energy, utilities can monetize their excess supply. In fact, at least one publicly-traded power company has explored participating directly in mining to capture value from excess supply that can be used to build out sustainable-energy operations.
  • By ensuring viable markets for renewable energy, Bitcoin incentivizes companies to build more green infrastructure, which further drives down the price of clean power. This virtuous cycle can actually contribute to the fight against climate change.

Myth: Bitcoin is inherently less efficient than traditional financial systems

Many of the most alarming headlines come from a basic lack of understanding around how Bitcoin works. You might hear startling claims like, “Bitcoin would require 14x the world’s total electricity just to process the 1 billion credit card transactions that take place every day.” These numbers tend to come from conflating the energy cost of mining Bitcoin with the cost of transactions.

The Facts:

  • Energy consumption comes primarily from mining blocks on the blockchain, not from transactions. (The “mining” process accomplishes multiple goals — including both the generation of new bitcoin and the verification of new transactions. But the primary function of mining, as the name suggests, is generating new bitcoin.)
  • The energy required to mine a block is expected to decrease every 4 years due to a process known as the halving, where new Bitcoin issuance is cut in half.
  • The energy spent is per block, not per transaction. As tools (like batching, Segwit, and the Lightning Network) allow parties to aggregate more transactions per block, energy costs per transaction will decrease.

Myth: Bitcoin uses “too much” energy

Because Bitcoin is relatively new, the idea that it consumes as much energy as a country like Norway can seem shocking. But consider this: Norway’s GDP is around $400 billion. The total economic value that Bitcoin secures (its market capitalization) has been as high as $1 trillion. It’s not easy to make a direct comparison, but the important thing to remember is that everything uses energy. Whether that use of energy is considered justified or not depends in large part on the value that’s derived from the use of resources. And by that measure, Bitcoin is a substantially more efficient user of resources than many industries. Here’s some perspective:

The Facts:

Myth: The crypto space isn’t addressing environmental impacts

As the biggest cryptocurrency, Bitcoin is often treated as a stand-in for the entire crypto space. This ignores the upgrade being currently made by the second-biggest cryptocurrency, Ethereum. The ETH2 upgrade is designed to make a vast range of economic activity — from lending and saving to minting NFTs — greener, cheaper, and faster.

Similarly, newer cryptocurrencies like Cardano are designed from the bottom up with sustainability in mind.

And when it comes to mining, the major stakeholders in the space are actively incentivizing the sustainable sourcing of energy in a variety of ways — including the launch earlier this year of the Crypto Climate Accord, which aims to reach 100% sustainable-energy production by 2025.

The Facts:

  • Elon Musk, who recently tweeted that Tesla would suspend accepting bitcoin as payment over fossil-fuel concerns, met with the biggest North American mining companies (including Argo Blockchain, Hive Blockchain, and Riot Blockchain) on May 23. Following the meeting, the mining firms announced the formation of the Bitcoin Mining Council — a consortium that aims to accelerate the adoption of sustainable-energy mining worldwide.
  • Ethereum is currently undergoing an upgrade which is moving the second-biggest cryptocurrency by market cap from a mining-based system to a more energy-efficient system called proof of stake. Proof of stake is already used by many cryptocurrencies.
  • Square recently announced a $10 million Bitcoin Clean Energy Investment Initiative to promote the use of clean energy in the mining of Bitcoin.
  • Just in the last week or so, several major mining firms announced green initiatives: Greenidge Generation Holdings said its New York Bitcoin mining operation would become carbon neutral on June 1. And Argo Blockchain announced new operations in Canada using mostly hydroelectric power.
  • Argo also recently joined mining firm DMG Blockchain in the Crypto Climate Accord (CCA). The CCA is an initiative launched by the private sector that pledges to help the mining industry to transition to 100% sustainable-energy production by 2025 and net-zero carbon emissions by 2040.
  • Coinbase Ventures recently invested in Crusoe Energy — a firm that harnesses natural gas producers’ excess “flare” energy for crypto mining and other productive uses.


FACT CHECK: Is Bitcoin mining environmentally unfriendly? was originally published in The Coinbase Blog on Medium, where people are continuing the conversation by highlighting and responding to this story.