Mois : août 2021

Après un fort repli, le cours du Bitcoin remonte avec beaucoup de vigueur. Ce lundi 23 août 2021 matin, le cours de la cryptomonnaie était de 50 145,20 dollars – un niveau que l’on avait pas vu depuis le mois de mai. Depuis plusieurs mois la tendance était pourtant plutôt baissière. Après un record historique du cours à près de 65 000 dollars en avril, plusieurs facteurs ont déstabilisé les investisseurs.

Il y a d’abord la Chine qui a décidé d’appliquer des mesures particulièrement dures contre la cryptomonnaie. Ce qui n’est qu’une demi-surprise. En 2013, le pays avait en effet déjà commencé à interdire aux banques d’utiliser le Bitcoin comme devise – en brandissant des craintes autour de la nature spéculative de ces actifs qui risquaient selon les autorités de “déstabiliser le système financier”.

Le cours du Bitcoin pourrait dépasser 100 000 dollars dans les 12 prochains mois

Puis la pression s’est intensifiée, alors que le pays compte sans doute l’une des plus grosses communautés de mineurs et d’investisseurs en cryptomonnaies au monde. En mai les autorités du pays ont décrété l’interdiction totale des opérations de minage. Avant d’envoyer la police fermer les opérations de minage et saisir des équipements.

Fin juin, la banque centrale chinoise a également annoncé que les opérateurs de paiement et banques devront fermer les comptes clients qui s’adonnent à des transactions (achat / vente) de cryptomonnaies. Mettant un coup d’arrêt brutal à un secteur qui était pourtant en pleine effervescence dans le pays ces dernières années.

L’impact planétaire de ces mesures a été amplifié par des déclarations d’entrepreneurs de premier plan. Notamment Elon Musk, qui, après avoir annoncé que Tesla accepterait les paiements en Bitcoin s’est ravisé en estimant que les opérations de minage – qui s’appuient sur des équipements énergivores principalement alimentés par des énergies fossiles – contribuent trop au réchauffement climatique.

Pourtant le Bitcoin semble en passe de sortir de la zone de turbulence dans laquelle il était coincé depuis des mois. Le monde des affaires, Elon Musk en tête, a de nouveau changé son fusil d’épaule. Le patron de Tesla a récemment déclaré que le constructeur recommencerait à accepter les Bitcoin dès que les opérations de minage seraient à 50% alimentées par des énergies renouvelables.

L’adoption du Bitcoin et des cryptomonnaies par les particuliers a par ailleurs connu une véritable explosion ces derniers 12 mois avec une hausse de 881%. Les acteurs institutionnels, eux aussi, se ruent sur les cryptomonnaies. De grandes firmes d’investissement comme BlackRock qui vient d’ajouter plusieurs produits financiers indexés sur les cryptos, à des firmes comme Bitpanda qui démocratisent ce genre d’actifs via l’investissement fractionné, en passant par des acteurs comme Jack Dorsey le patron de Twitter… la ruée vers l’or numérique repart de plus belle.

Lire aussi – Les NFT, révolution ou simple mode ? 5 projets à découvrir

L’intérêt et les volumes sont tels qu’un cours du Bitcoin à plus de 100 000 dollars d’ici 12 mois ne semble plus du tout hors d’atteinte. Une nouvelle inouïe pour ceux qui ont eu du flair et ont acheté des Bitcoin en masse avant 2017, lorsque le cours ne valait pas encore grand chose en comparaison des niveaux actuels…

Évolution du nombre d’adresses quotidiennes enregistrées sur Polygon – Source : Polygon

Points clés à retenir

Solana est une blockchain de couche 1 à haut débit offrant des transactions rapides et à faible coût.
Le projet a été décrit comme l’un des concurrents les plus puissants d’Ethereum.
Solana a connu une grande année, avec une montée en valeur de SOL et un développement rapide de son écosystème DeFi.

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Nous expliquons comment Solana et son écosystème à croissance rapide ont établi une place à l’avant-garde de l’espace de crypto-monnaie.

Un nouveau concurrent d’Ethereum

Début juin, Solana a fait la une des journaux après avoir clôturé un tour de vente privé de 314 millions de dollars mené par Andreessen Horowitz et Polychain.

Le financement est venu grâce à l’écosystème à croissance rapide qui se développe sur Solana et au statut croissant de l’un des principaux concurrents d’Ethereum, la blockchain publique la plus utilisée.

Dans le passé, l’énorme demande d’espace de bloc Ethereum a entraîné une congestion du réseau, entraînant des frais de transaction très élevés.

Cette congestion a créé des opportunités pour les solutions de couche 2, les chaînes latérales et les nouveaux réseaux de couche 1 qui visent à créer des dApps évolutifs au-delà d’Ethereum. Solana est l’un de ces réseaux de couche 1.

Le projet a été fondé en 2017 au milieu de la manie de l’ICO lorsque son équipe a levé plus de 25 millions de dollars lors de rondes privées et publiques. La version bêta du réseau principal a finalement été publiée en mars 2020.

Solana a été reconnu pour son temps de blocage de 400 ms et son débit élevé de 50 000 transactions par seconde, des milliers de fois supérieur à Bitcoin et à la version actuelle d’Ethereum, qui dépendent tous deux du consensus Proof-of-Work (Ethereum prévoit de passer à Proof-of- Mise en jeu dans le futur).

En mettant l’accent sur l’évolutivité pour une adoption grand public, Solana peut théoriquement évoluer jusqu’à 700 000 transactions par seconde, comme indiqué dans le livre blanc.

Comment Solana atteint-il l’évolutivité ?

L’architecture de Solana explique comment le réseau atteint une évolutivité aussi élevée. La blockchain Le runtime au niveau de la mer permet un traitement parallèle horizontal des transactions. Cela signifie que Solana peut continuer à évoluer avec les améliorations du GPU du validateur, ce qui maintient les frais bas à mesure que les transactions évoluent.

Selon Anatoly Yakovenko, PDG de Solana Labs, le niveau d’évolutivité promis par le réseau est proportionnellement lié au matériel informatique. Essentiellement, le réseau peut exécuter des dizaines de milliers de transactions de contrats intelligents en parallèle, en utilisant autant de cœurs GPU que disponibles pour les validateurs.

Le principal inconvénient de Solana est qu’un matériel spécialisé pouvant coûter des milliers de dollars est nécessaire pour exécuter un validateur.

Avec d’autres fonctionnalités telles que la preuve d’historique et l’algorithme de consensus Tower BFT, une version optimisée pour la preuve d’historique de BFT, l’objectif du projet est de disposer d’un système distribué capable de faire évoluer les transactions proportionnellement à la bande passante du réseau.

De plus, Solana permet aux transactions d’évoluer parallèlement à la bande passante du réseau. Cela signifie qu’il peut évoluer à mesure que l’utilisation du réseau augmente sans dépendre de solutions de partitionnement ou de couche 2.

Il y a plus de 900 validateurs sur Solana aujourd’hui. Bien qu’Ethereum soit toujours le réseau de contrats intelligents le plus décentralisé, Solana est plus décentralisé que de nombreuses autres chaînes de couche 1, notamment Polkadot, Cosmos, Binance Smart Chain et Fantom.

L’écosystème Solana

De nombreux nouveaux projets ont choisi de s’appuyer sur Solana pour bénéficier de son haut débit et de ses frais de transaction ultra-faibles.

Profitant de la finalité de bloc à faible coût et instantanée de Solana, de la blockchain à haute efficacité, l’écosystème DeFi en pleine expansion se compose désormais de dizaines de dApps.

Les écosystème comprend les bourses décentralisées (HydraSwap, Orca), les teneurs de marché automatisés (Raydium, Popsicle Finance), les agrégateurs de rendement (SolFarm, Solyard), les plateformes d’échange de pièces stables (Mercurial Finance, Sabre), les portefeuilles (Solflare, Phantom, Solong), les marchés NFT (Solanart, Sollectifier), dérivés (Perroquet, Marchés de la mangue) et les jeux (SOLife, Sollamas, SolPunks).

De nombreux projets basés sur l’infrastructure tels que des outils d’analyse de données, des explorateurs de blocs, des oracles et des rampes de lancement ont également été construits au cours des six derniers mois.

Comme Ethereum, le plus grand domaine de croissance de Solana a été la finance décentralisée. Les temps de blocage rapides et les faibles frais de transaction de Solana se sont avérés attrayants pour les protocoles de trading en chaîne. Pour les traders DeFi, la finalité de bloc en temps réel permet des valeurs de marge de compte précises et des calculs de profits et pertes en temps réel.

Un autre grand contributeur au boom DeFi de Solana était Sam Bankman-Fried, le PDG de FTX exchange et l’un des plus grands partisans du réseau. En août 2020, Bankman-Fried a annoncé le lancement de Serum, un échange décentralisé rapide et non dépositaire. Le sérum est devenu un grand catalyseur pour la croissance rapide de Solana.

La confiance de Bankman-Fried dans Solana était suffisante pour apporter des niveaux massifs de liquidités à Serum en intégrant certains des principaux teneurs de marché, notamment Alameda Research (qu’il a fondé) et Jump Trading. Alameda Research a également investi dans de nombreux projets émergents dans l’écosystème.

Tout en fonctionnant comme un échange décentralisé natif de Solana, Serum offre une expérience de trading similaire aux échanges centralisés en utilisant un carnet d’ordres limité exécuté sur le réseau.

Un carnet d’ordres permet des fonctionnalités telles que les ordres limités et les mises à jour instantanées des profits et pertes pour plus de contrôle et de précision dans le trading. De plus, tout autre projet sur Solana peut se brancher sur la liquidité du carnet de commandes en chaîne de Serum. Les traders peuvent passer des ordres d’achat et de vente limités, qui peuvent être jumelés via Serum. Divers types de projets commerciaux et financiers sont désormais intégrés au carnet de commandes de Serum.

Au cours de la dernière année, Serum est devenu l’infrastructure de base qui alimente plusieurs projets Solana, y compris Radium, un teneur de marché automatisé qui présente certaines similitudes avec des projets comme Uniswap. En retour, ces projets contribuent à augmenter le volume des échanges de Serum.

Le temps de blocage rapide de Solana permet des données Oracle de haute fidélité grâce à des projets comme Pyth Network. Cela permet de partager des informations précises entre les différentes parties prenantes et de les régler sur la chaîne en temps réel.

Solana héberge de nombreuses pièces stables populaires pour assurer une liquidité et une évolutivité importantes pour prendre en charge les DEX basés sur les carnets d’ordres. Les Stablecoins sont considérés comme l’un des éléments fondamentaux de DeFi. Tout récemment, l’approvisionnement de l’USDC sur Solana a dépassé le milliard de dollars.

Outre les pièces stables, de nombreux projets DeFi natifs d’Ethereum ont déployé leur code sur le réseau ou cherchent des moyens de se développer à l’avenir. Aave, le premier marché de prêt d’Ethereum, fait allusion qu’il serait lancé sur Solana via Neon Labs plus tôt ce mois-ci.

Avec l’infrastructure en place, les nouveaux projets construits sur Solana bénéficient également de ce que l’on appelle «l’été Solana». Une nouvelle application de négociation de produits dérivés sur Solana, Mango Markets, a récemment levé plus de 60 millions de dollars lors d’un tour de table. Plus de 500 millions de dollars ont été déposés sur Mango Markets pour avoir une chance de se qualifier pour la vente publique, ce qui montre l’ampleur de l’intérêt suscité par l’écosystème DeFi naissant de Solana.

NFT manie trouve également son chemin dans l’écosystème Solana.

Il y a quelques jours à peine, une collection de 10 000 avatars Degenerate Ape Academy NFT s’est vendue en huit minutes après le lancement sur Solanart. La vente NFT est intervenue alors que le jeton SOL de Solana a grimpé à un prix historique de 63 $. Il a depuis atteint 81 $, se classant désormais parmi les 10 premières crypto-monnaies par capitalisation boursière.

Contrats intelligents et interopérabilité

Solana ne prend pas en charge Solidity, le langage de programmation utilisé dans Ethereum. Cela signifie qu’il manque de compatibilité EVM, ce qui pourrait rendre difficile la concurrence avec l’effet réseau d’Ethereum.

Au lieu de cela, Solana utilise Rust pour le développement. Rust est l’un des langages les plus appréciés de la communauté des développeurs.

Des projets comme Neon Labs travaillent également à offrir la compatibilité EVM sur Solana en portant des contrats intelligents Solidity pour qu’ils s’exécutent sur le réseau.

De plus, un pont inter-chaînes appelé Wormhole permet le transit des actifs depuis Ethereum, bien que de telles solutions s’accompagnent de compromis en matière de sécurité. Des millions de dollars ont été perdus dans les attaques de ponts cette année.

La proposition de valeur la plus prometteuse de Solana est de fournir des temps de blocage à faible latence et la bande passante la plus élevée de toutes les chaînes de blocs. Avec des performances à l’échelle du Web, Solana offre l’une des meilleures expériences utilisateur de toute blockchain de couche 1, ce qui peut conduire à une adoption plus large. Avec plus de 300 millions de dollars de capitaux fraîchement levés, Solana est également en bonne position pour accélérer le développement de nombreux autres projets natifs.

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Comme noté précédemment, maintenant que Jamie Dimon a cédé et ne licencier n’importe quel employé de JPM pris en train de négocier des bitcoins mais les encourage plutôt à couvrir (et à échanger) le secteur des devises numériques en réponse à la demande croissante des clients pour plus d’exposition, la banque a récemment lancé un rapport hebdomadaire sur les crypto-monnaies qui couvre les principaux développements et mises à jour dans l’espace. Donc, sans plus tarder, voici ce que JPM a trouvé particulièrement remarquable dans le flux d’actualités crypto la semaine dernière alors que la capitalisation boursière totale du secteur de la crypto continue de flirter avec 2 000 milliards de dollars.

Les prix du Bitcoin et de l’Ether augmentent légèrement dans la semaine. Le prix du Bitcoin a augmenté de 5% w/w à 46,7 K$ tandis que l’Ether a augmenté d’environ 3% w/w à ~ 3,1 K$. Au cours de la semaine, Bitcoin a dépassé 48 000 $ tandis que Ether a brièvement dépassé 3 300 $.
Les principaux volumes de crypto-monnaie diminuent w/w. Alors que les prix des deux principales crypto-monnaies ont légèrement augmenté en poids, les volumes ont en fait fortement diminué. Le volume quotidien moyen (ADV) de Bitcoin et d’Ether a chuté de 12% et 21%, respectivement. Cependant, l’ADV des crypto-monnaies, y compris Ethereum Classic et Dogecoin, a chacune augmenté d’environ 40% par rapport à la semaine précédente.
Gensler dit que les projets DeFi ne sont pas à l’abri de la réglementation. Le président de la SEC, Gary Gensler, a déclaré dans une interview que les projets DeFi, y compris les échanges d’actifs numériques, qui sont en grande partie non réglementés aujourd’hui, ont des caractéristiques qui les font ressembler aux types d’entreprises que la SEC surveille actuellement.
Walmart cherche à embaucher un expert en cryptographie. La nouvelle recrue aurait une expertise dans les crypto-monnaies et la blockchain et dirigerait la stratégie de monnaie numérique de Walmart.
Wells Fargo et JP Morgan enregistrent des fonds bitcoin passifs pour les clients fortunés. Selon les documents réglementaires, NYDIG et FS Investments sont en partenariat avec Wells, qui reçoit une partie des ventes du fonds. Cela fait suite à JP Morgan, qui a également enregistré jeudi un fonds bitcoin passif auprès de la SEC.
Les traders de crypto à la recherche d’une compensation après une panne majeure sur Binance. Des centaines de commerçants de crypto-monnaie qui ont utilisé Binance devraient demander des dommages-intérêts après avoir perdu de l’argent lorsque Binance, le plus grand échange de crypto-monnaie en volume au monde, a subi une panne majeure à la mi-mai.

Les principaux développements en matière d’adoption/d’offre de crypto au cours de la semaine dernière comprennent :

i) Well Fargo enregistre un fonds bitcoin passif auprès de la SEC en partenariat avec NYDIG et FS Investment pour servir de véhicule d’investissement crypto indirect pour certains des clients fortunés de la banque (la nouvelle fait suite au dépôt de JPM pour un fonds bitcoin passif ;
ii) Coinshares a rapporté que les investisseurs ont racheté 22 millions de dollars à des fonds cryptographiques au cours de la semaine dernière, marquant la sixième semaine consécutive de sorties et la plus longue période depuis janvier 2018 ;
iii) Galaxy Digital est devenu le dernier à déposer un échange à terme de crypto bitcoin conformément à la reco de Gary Gensler pour se concentrer sur l’espace à terme pour les ETF au lieu de spot et
iv) Coinbase a annoncé un partenariat avec la plus grande banque du Japon, Mitsubishi UFG pour lancer Coinbase Japan.

Les principales mises à jour réglementaires en matière de cryptographie incluent :

i) La commission des services financiers de la Corée a inspecté 25 échanges cryptographiques pour vérifier qu’ils étaient prêts à répondre aux nouvelles exigences réglementaires qui entreront en vigueur le mois prochain. Il a constaté qu’aucun échange ne répondait pleinement aux exigences.
ii) Le président de la SEC, Gary Gensler, a déclaré que les projets DeFi ne sont pas à l’abri de la réglementation. Gensler a déclaré que les projets DeFi qui récompensent les participants avec des jetons numériques ou des incitations similaires pourraient franchir la ligne d’une activité réglementée. La SEC a également intenté une action coercitive contre la société DeFi, Blockchain Credit Partners
iii) le Fonds monétaire arabe a publié un guide intitulé « Stratégies d’adoption des technologies DLT/Blockchain dans les pays arabes » pour développer une industrie des technologies financières et soutenir la transformation financière numérique dans les pays arabes.
iv) la monnaie numérique de banque centrale de détail (CBDC) prévue par la Banque de Thaïlande devrait être conçue comme ne portant pas intérêt afin d’éviter que la CBDC n’ait un impact négatif sur la politique monétaire et la stabilité financière locale. Le test pilote pour la CBDC est attendu au deuxième trimestre 2022.

Enfin, concernant l’adoption de la cryptographie par les sociétés de services non financières, nous constatons que :

i) Walmart a publié une offre d’emploi pour un expert en crypto-monnaie afin de façonner sa stratégie de blockchain. La personne recrutée sera chargée de « développer la stratégie de monnaie numérique et la feuille de route des produits » et d’identifier « les investissements et les partenariats liés à la cryptographie ». Plus important encore, la personne recrutée examinera un « large ensemble d’options de paiement pour les clients ».
ii) Microsoft a récemment publié un livre blanc utilisant la blockchain Ethereum pour lutter contre le piratage numérique. La société l’a revendiqué comme le « premier système public anti-piratage » qui permettra aux informateurs du piratage numérique de conserver l’anonymat tout en maintenant la transparence pour le grand public.
iii) Les ingénieurs de l’armée américaine utilisent la technologie blockchain pour une nouvelle capacité de gestion des données au niveau tactique. La technologie fournira aux officiers de l’armée « un moyen mathématique et vérifiable de vérifier leurs données, du capteur au tireur et du producteur au consommateur ».
iv) Alibaba a récemment lancé une place de marché pour les NFT qui permettra aux titulaires de marques de vendre des licences symboliques de leurs propriétés intellectuelles. Le marché ciblera les musiciens, les écrivains, les artistes et les développeurs de jeux.

VC Corner : Investissements clés Blockchain/Crypto VC

Bitpanda (8/17) : Le courtier autrichien de crypto-monnaie Bitpanda a atteint une valorisation de 4,1 milliards de dollars après avoir levé 263 millions de dollars dans son cycle de financement de série C dirigé par Valar Ventures. Le produit est susceptible d’être utilisé pour poursuivre son expansion à l’international et développer son équipe. Quatre nouveaux cadres ont été embauchés dans le cadre de cette expansion. (relier)
Figure (8/16) : Figment, un fournisseur de services de jalonnement cryptographique, a levé 50 millions de dollars dans un tour de série B dirigé par Senator Investment Group et Liberty City Ventures. Le dernier cycle de financement, auquel ont également participé Galaxy Digital, Anchorage et Declaration Partners, valorise Figment à 500 mm. Le produit sera utilisé pour étendre davantage ses services et augmenter ses effectifs. (relier)
Échange d’actifs numériques aux Philippines (8/17) : PDAX, une plate-forme de cryptographie, a levé 12,5 millions de dollars lors d’un tour de table supplémentaire auprès de huit investisseurs, dont Ripple, 100x et CMT Digital, pour développer sa nouvelle application de trading bonds.ph. La société prévoit d’utiliser les fonds pour étendre les capacités de l’application en permettant la prise en charge de nouveaux jetons et autres actifs numériques. (relier)

Taille et paysage du marché mondial de la cryptographie

La taille du marché mondial a augmenté au cours de la semaine dernière, la capitalisation boursière du secteur mondial de la cryptographie augmentant de 2,8% w/w, passant de 1,86 billion de dollars à 1,91 billion de dollars au 19/08.

Volumes d’échange de crypto-monnaies

Les volumes quotidiens moyens sur 7 jours de Bitcoin s’élèvent à 32,3 milliards de dollars, ce qui se compare à celui d’Ether à 23,1 milliards de dollars. Au cours de la semaine dernière, les volumes de négociation de Bitcoin ont diminué de 11,8% w/w tandis que les volumes de négociation d’Ether ont diminué de 21,4% w/w. Cependant, chacun des volumes de négociation des principales crypto-monnaies a augmenté au cours du mois dernier mais a diminué au cours des 6 derniers mois (avec seulement Ethereum Classic et Dogecoin en hausse).