État du réseau de Coin Metrics : numéro 120

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Par Nate Maddrey et Les Eaux de Kyle

L’utilisation de la cryptographie peut être difficile à mesurer. Bien que toutes les données de transaction soient publiques, il peut être difficile de dire combien d’utilisateurs uniques se cachent derrière les adresses de transaction. Une seule adresse Bitcoin ou Ethereum peut appartenir à de nombreuses personnes, comme une adresse d’échange ou un portefeuille multisig. Mais un individu peut également posséder de nombreuses adresses pour des raisons de sécurité, de confidentialité ou à d’autres fins.

Les « utilisateurs actifs mensuels » sont couramment utilisés pour suivre le nombre d’utilisateurs uniques sur 30 jours d’applications et de réseaux de médias sociaux. La plupart des applications nécessitent une connexion par e-mail (ou l’équivalent) et sont donc en mesure d’obtenir une mesure relativement précise du nombre unique d’utilisateurs. Bien qu’en raison de sa nature pseudonyme, la crypto n’a pas d’équivalent exact, notre récemment introduit métrique mensuelle des adresses actives sert de proxy intéressant. Les adresses actives mensuelles mesurent le nombre d’adresses uniques qui ont envoyé ou reçu une transaction au cours des 30 derniers jours.

Les utilisateurs actifs mensuels uniques de cryptos à grande capitalisation et des principales pièces stables ont atteint un pic à la mi-mai avant le krach général du marché. Mais il a commencé à rebondir depuis la mi-juillet alors que le marché se redresse.

Source : Graphiques de données du réseau Coin Metrics

Les adresses actives uniques mensuelles (30 jours) de BTC ont culminé à un peu plus de 22,1 millions le 15 janvier de cette année. Les adresses actives uniques hebdomadaires (7 jours), indiquées sur l’axe de droite, ont culminé le 7 janvier, mais ont également culminé le 8 mai, dépassant les 6,7 millions à chaque fois.

Les adresses actives uniques mensuelles ont chuté jusqu’à 14,3 millions à la mi-juillet à la suite de la Le gouvernement chinois réprime l’extraction et l’investissement de Bitcoin, ce qui a conduit à une migration des mineurs hors de Chine. Mais il a rebondi depuis et est remonté au-dessus de 16,5 millions.

Source : Graphiques de données du réseau Coin Metrics

Les adresses actives mensuelles ETH ont dépassé un peu plus de 13 millions le 18 mai après le premier boom NFT et le prix ETH dépassant les 4 000 $. Il est depuis tombé à un creux de 6,8 millions, bien qu’il ait probablement connu des pics hebdomadaires liés aux baisses NFT. Mais la tendance baissière semble avoir commencé à s’inverser début septembre et est remontée au-dessus de 7M le 11 septembre.

Source : Graphiques de données du réseau Coin Metrics

Les adresses actives hebdomadaires de Stablecoin ont culminé à la mi-mai alors que les marchés de la cryptographie s’effondraient. Ils ont diminué jusqu’à la mi-juillet mais, à l’instar des adresses BTC, ont commencé à se redresser avec le marché. Tether est toujours de loin le plus grand stablecoin en termes d’adresses actives hebdomadaires. Tether émis sur Tron, en particulier, a représenté la majorité des adresses actives hebdomadaires stablecoin au cours des six derniers mois.

Source : Graphiques de données du réseau Coin Metrics

Une autre façon de mesurer l’adoption par les utilisateurs consiste à examiner le nombre unique d’adresses détenant la cryptographie. Le graphique suivant montre le nombre d’adresses détenant au moins un dix-milliardième (> 0,0000001%) de l’offre totale de divers crypto-actifs afin de filtrer les adresses vides.

L’échantillon de grandes capitalisations et de pièces stables présenté dans le tableau ci-dessous a dépassé les 50 millions d’adresses uniques début septembre, dépassant le sommet de mai.

Source : Graphiques de données du réseau Coin Metrics

Depuis le début de 2021, BTC et ETH ont tous deux connu une augmentation du nombre d’adresses détenant au moins un dix-milliardième de l’offre totale. L’essentiel de la croissance de BTC est intervenu au début de l’année, ajoutant plus de 1,5 million d’adresses à la mi-avril. Mais l’ETH a bondi depuis l’été, ajoutant plus de 2,5 millions d’adresses depuis le 1er mai. Malgré la baisse des adresses actives mensuelles, les détenteurs d’ETH ont augmenté à un rythme relativement rapide depuis mai.

Source : Graphiques de données du réseau Coin Metrics

Après avoir chuté à la suite du crash, l’adoption de stablecoin est également revenue au-dessus des niveaux d’avant le crash. Au 11 septembre, il y avait 7,5 millions d’adresses détenant au moins 1 $ de pièces stables, un nouveau record historique.

Source : Graphiques de données du réseau Coin Metrics

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Métriques récapitulatives

Source : Coin Metrics Network Data Pro

L’utilisation du réseau a légèrement baissé au cours de la semaine dernière après le crash flash de la semaine dernière. Bien que les adresses actives BTC soient tombées à une moyenne sur 7 jours de 745,6K, la valeur de transfert ajustée a augmenté de 21,6% pour une moyenne quotidienne de plus de 10,1 milliards de dollars. Les adresses actives ETH ont augmenté de 5,6% sur la semaine alors que les frais de transaction ont commencé à baisser. Avec des solutions L2 comme L’arbitrage gagne du terrain, et que la saison NFT s’achève, les frais d’ETH pourraient continuer à baisser pour revenir aux niveaux d’avant août. Les Stablecoins ont également vu leur utilisation augmenter après le crash, les adresses actives de l’USDC augmentant de 20% d’une semaine à l’autre.

Faits saillants du réseau

Plus d’un tiers des revenus des mineurs de l’ETH ont été générés par les redevances du 6 septembre, le niveau quotidien le plus élevé depuis mai de cette année. Le pourcentage des revenus des mineurs d’ETH provenant des redevances a quelque peu diminué après l’introduction de la nouvelle redevance de base brûlée d’EIP-1559, mais a légèrement augmenté depuis. Les frais de priorité (pourboires de mineurs) ont probablement augmenté en raison de la volatilité plus élevée du marché et de la manie continue du NFT.

Source : Graphiques de données du réseau Coin Metrics

Les revenus quotidiens des mineurs de Bitcoin se sont redressés, le prix de la BTC s’étant apprécié par rapport aux creux de juillet. Les revenus totaux des mineurs de Bitcoin ont été en moyenne d’environ 47 millions de dollars par jour au cours du dernier mois, soit environ 88 % de plus que les revenus quotidiens moyens de juin. Cependant, le pourcentage des revenus miniers quotidiens provenant des redevances a été en moyenne d’environ 1,5% au cours des 30 derniers jours, un pourcentage relativement faible par rapport au reste de 2021 jusqu’à présent.

Source : Graphiques de données du réseau Coin Metrics

Après quelques mois de croissance stable à faible, la croissance de l’offre de pièces stables a recommencé à se redresser. L’offre totale approche les 120 milliards, avec plus de 4 milliards ajoutés depuis le 1er septembre seulement, dont une grande partie peut être attribuée à Tether.

Source : Graphiques de données du réseau Coin Metrics

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