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Le marché des crypto-monnaies n’a pas connu un bon début d’année 2024. Cela a affecté de nombreux altcoins et les investisseurs ne savent pas dans quelle crypto-monnaie investir. Des rapports montrent que le marché a connu une liquidation de 115 millions $ en une heure, diminuant encore davantage la valeur totale du marché. Cependant, certains altcoins affichent encore des perspectives positives au milieu de cette période difficile.
Les experts estiment qu’ils pourraient améliorer les portefeuilles des détenteurs à long terme. Galaxy Fox est l’un de ces altcoins. La nouvelle prévente de pièces de mème continue de progresser quel que soit l’état du marché. $GFOX a récemment atteint un nouveau sommet, envoyant de l’optimisme aux adoptants existants. De nouveaux investisseurs se bousculent désormais pour rejoindre la prévente de la pièce de mème.
Galaxy Fox est une pièce de mème en prévente avec d’excellentes perspectives. Le nouveau jeton devient progressivement important, les investisseurs le considérant comme l’une des meilleures crypto-monnaies dans lesquelles investir actuellement.
$GFOX vise à réussir sur le marché. Il y parviendra en entrant dans le paysage cryptographique avec des caractéristiques et des fonctionnalités qui le positionnent pour des performances optimales. La pièce de mème sur le thème du renard aura une fonctionnalité P2E tout en conservant sa culture de pièce de mème.
Galaxy Fox pourrait être l’un des rares projets de cryptographie à avoir réussi à combiner les fonctionnalités des pièces de mème et du P2E. La pièce de mème sera différente en raison du fort soutien de la communauté, du dévouement des développeurs et de son utilité qui va au-delà de son écosystème. $GFOX prospère et ce ne sera pas de courte durée. Il se propagera dans l’espace du Web3, ce qui en fera un jeton important pour toutes les parties prenantes de l’espace.
La mécanique P2E de l’écosystème Galaxy Fox verra $GFOX rivaliser avec les meilleurs jetons de jeu comme MANA, AXS, SAND et GALA. $GFOX vise de meilleures performances que celles enregistrées par ces jetons au cours de l’année passée, et il semble prêt à y parvenir. Malgré la chute du marché des crypto-monnaies, les analystes estiment que le secteur de la GameFi s’améliorera considérablement cette année. Par conséquent, la prédiction selon laquelle $GFOX pourrait être la prochaine sensation dans le secteur des jeux P2E est apparemment probable.
$GFOX facilite le jeu P2E dans son écosystème. Il est utilisé pour acheter des boosters et des NFT pour améliorer le gameplay et servir de récompense aux plus performants. Les membres de l’écosystème peuvent également gagner un revenu passif en jalonnant le jeton $GFOX. En dehors de son écosystème, $GFOX devrait être une option de paiement, une méthode de récompense et un gage de valeur. La pièce de mème en plein essor est déflationniste, ce qui signifie qu’elle connaîtra une réduction périodique du nombre de jetons. Cela contribuera à l’appréciation de la valeur du jeton $GFOX.
L’offre initiale de pièces de mème (ICO) $GFOX est parmi les meilleures sur le marché actuellement, rapportant plus de 2,7 millions $. Elle devrait bientôt atteindre un sommet de 3 millions $ et pourrait finir au-delà de 7 millions $. Ce qui est passionnant à propos de cette ICO, c’est la valeur du jeton $GFOX en prévente.
Sa valeur est actuellement à un point considérablement bas, mais il existe une forte possibilité qu’elle monte en flèche lorsqu’elle entrera dans la phase de vente au détail. Cependant, l’augmentation périodique de sa valeur indique que la marge bénéficiaire peut continuer à diminuer à chaque retard. Les investisseurs sont invités à être proactifs.
$TIA est une autre crypto-monnaie qui peut aider les investisseurs à échapper à cette liquidation. L’altcoin a été impressionnant, avec un rendement de plus de 20 % la semaine dernière. Bien que sa récente tendance ait été à la baisse, les analystes estiment qu’il s’agit toujours de l’une des meilleures crypto-monnaies dans lesquelles investir à l’heure actuelle.
Le prix du jeton $TIA a atteint un sommet historique de 20,26 $ il y a quelques jours et espère revenir bientôt à ce niveau de prix et même aller au-delà. Le prix de la crypto-monnaie oscille entre 19,00 et 20,00 $, avec un support actuel autour de 18,20 $.
Les experts estiment que le jeton $TIA est une autre option qui peut aider les investisseurs à traverser ce marché en chute libre. La crypto-monnaie affiche une rentabilité élevée et une forte résistance à la pression baissière. Le jeton $TIA devrait à nouveau prendre de l’ampleur, et les investisseurs peuvent avoir de quoi se réjouir lorsque cela se produira. Un résultat au-dessus de 50 $ d’ici la fin de l’année semble possible, selon l’analyse d’observateurs attentifs.
Les liquidations sur le marché des crypto-monnaies ont clairement des effets négatifs sur le marché. Avec de nombreux altcoins en baisse au cours des derniers jours, les préventes animées de $GFOX et de $TIA semblent faire d’elles les meilleurs crypto-monnaies dans lesquelles investir actuellement. La prévente de Galaxy Fox présente une excellente opportunité de profit dans ce contexte d’incertitude du marché, et les investisseurs intelligents sont bien placés pour en tirer pleinement parti.
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Celestia ($TIA) est susceptible d’apporter un excellent profit aux investisseurs en crypto-monnaies qui s’y engagent. Il devrait être l’un des principaux gagnants de cette année et les analystes sont optimistes quant à sa croissance. Dans le même genre, $GFOX s’avère être la meilleure nouvelle crypto dans laquelle investir. Le jeton a connu une excellente ICO et espère reproduire son succès sur le marché principal.
Galaxy Fox ($GFOX) est un jeton passionnant qui intègre la culture des mèmes dans l’écosystème “play-to-earn” (P2E) pour avoir une fonctionnalité hybride. Vous gagnez des récompenses lorsque vous participez au Galaxy Fox. Le jeu vous permet de gagner des revenus passifs en misant sur vos jetons et de bénéficier de l’appréciation de la valeur de Galaxy Fox ($GFOX) grâce à sa fonction de combustion. Galaxy Fox sera un univers de plaisir et d’excitation puisqu’il proposera un jeu web3 soutenu par NFT qui vous permettra de gagner de l’argent et de vous amuser.
Le jeu web3 consiste à collecter, nourrir et combattre d’autres joueurs en utilisant vos NFT. Galaxy Fox possède de nombreux NFT (environ 3000 à ce jour), chacun ayant des caractéristiques, des forces et des faiblesses uniques. Plus vos NFT sont forts, plus vous avez de chances d’obtenir de bons résultats et des récompenses. L’écosystème disposera d’une martketplace où vous pourrez échanger vos NFT contre des NFT plus forts ou acheter des boosters pour améliorer temporairement leurs attributs. Cela stimulera les performances, augmentant ainsi vos chances de figurer parmi les plus performants.
Galaxy Fox proudly announces a monumental milestone, exceeding an extraordinary $2.9 Million. This landmark achievement reflects the unwavering dedication of our stellar team and the vibrant support from the incredible Galaxy Fox community. pic.twitter.com/K6udC3Aoah
— Galaxy Fox (@GalaxyFoxToken) January 21, 2024
Galaxy Fox ($GFOX) est basé sur l’Ethereum et devrait bientôt figurer parmi les meilleurs nouveaux jetons du marché. Le jeton ERC-20 est en prévente, progresse avec satisfaction et gagne l’attention des investisseurs. La combinaison des mèmes et de la fonction P2E de $GFOX augmente ses chances d’être en plein essor. Les deux secteurs ont enduré une année 2023 torride, et les indications indiquent qu’ils auront une meilleure année 2024. Les investisseurs s’attendent donc à ce que Galaxy Fox ($GFOX) impressionne après sa phase de prévente.
La prévente de Galaxy Fox ($GFOX) a déjà rapporté plus de 2,7 millions de dollars, alors qu’elle n’en est qu’à sa 7ᵉ étape. Au rythme où elle se vend, la prévente de Galaxy Fox ($GFOX) pourrait bientôt atteindre 5 millions de dollars. Il devrait dépasser les 3 millions de dollars avant la fin de sa phase actuelle, ce qui la rapprochera du seuil des 5 millions de dollars. Beaucoup sont convaincus que le jeton de prévente est le prochain à exploser, le qualifiant de meilleure nouvelle crypto dans laquelle investir. $GFOX est prêt à faire honneur à son nom, et les investisseurs engagés en récolteront les fruits.
Celestia ($TIA) a récemment franchi la barre des 20 dollars, avec un pic à 20,26 dollars. Il s’agit de la valeur la plus élevée jamais atteinte par l’altcoin. Bien qu’il ait baissé depuis, les analystes pensent qu’une hausse plus soutenue est imminente. Celestia ($TIA) a atteint son prix le plus bas il y a trois mois, s’échangeant à 2,03 $. Cependant, l’altcoin a progressé de plus de 800 % depuis lors, ce qui en fait l’une des meilleures performances de cette période.
Le parcours de $TIA depuis le début de l’année a défié les règles du marché. L’altcoin a connu un mouvement haussier régulier et un retournement brutal en cas de baisse. Il reste donc l’un des plus performants jusqu’à présent. L’altcoin oscille autour de 18,80 – 19,50 $ alors qu’il tente de tester de nouveau la résistance dans la zone de prix de 20,00 $ et plus.
Les experts pensent que le franchissement du niveau de prix de 20 $ ouvrira la voie au Celestia ($TIA), l’envoyant vers 30 $. Les prédicteurs de prix des crypto-monnaies estiment que le $TIA terminera l’année autour de 50 $ ou plus. C’est donc le bon moment pour l’acheter avant la hausse massive des prix. L’altcoin a fait preuve d’une grande rentabilité depuis novembre 2023, passant d’un niveau de prix à peine supérieur à 2 $ à un prix actuel impressionnant à deux chiffres.
Celestia ($TIA) est en passe de figurer parmi les altcoins les plus performants en 2024. Cette crypto-monnaie en plein essor a commencé l’année en fanfare, avec un gain de plus de 20 % au cours de la semaine dernière. Le $TIA a atteint un nouveau sommet historique et les analystes s’attendent à ce qu’elle connaisse bientôt une nouvelle flambée.
Galaxy Fox ($GFOX) est une autre altcoin avec une rentabilité similaire. Le jeton de prévente a impressionné et semble destiné à atteindre le sommet dès son entrée dans la phase de vente au détail. Beaucoup pensent qu’il s’agit de la meilleure nouvelle crypto-monnaie dans laquelle investir en raison de son fort potentiel de croissance. Les experts s’attendent à un rendement d’environ 10 fois au cours de la première phase de vente au détail.
Rejoignez $GFOX dès maintenant pour profiter d’un monde de mèmes ludiques et d’opportunités lucratives :
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Cet article ne représente en aucun cas un conseil en investissement. Les informations fournies ici ne doivent pas être utilisées comme base pour prendre des décisions financières. Les investissements en crypto-monnaie comportent des risques et peuvent entraîner des pertes importantes. Il convient d’investir uniquement ce que vous pouvez vous permettre de perdre et d’effectuer vos propres recherches avant de prendre toute décision d’investissement.
Source : Galaxy Fox
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Curve est un échangeur décentralisé (DEX) bâti sur Ethereum, optimisé pour le trading de stablecoins. L’automated market maker (AMM) de Curve utilise sa propre fonction de valeur, appelée invariant StableSwap. Ce protocole offre ainsi une haute liquidité, un faible slippage, et des récompenses de frais accrues pour les fournisseurs de liquidité.
Le terme stablecoins réfère ici aux jetons fournissant une représentation stable d’un autre actif. Il peut s’agir ainsi de stablecoins algorithmiques représentant une monnaie fiat, comme le DAI, ou des versions “enrobées” (wrapped) du BTC, par exemple.
Les réserves de liquidité de Curve (liquidity pools), dans leur forme la plus simple, sont des smart contracts utilisant la logique de l’invariant StableSwap. Ils permettent d’échanger deux ou plusieurs stablecoins. Dans cet article, nous allons étudier le protocole Curve en profondeur. Il permet de créer des pools aux fonctionnalités variées (comme les Lending Pools ou les Metapools). Curve intègre aussi parfaitement d’autres protocoles DeFi comme Synthetix.
StableSwap est un faiseur de marché automatisé (AMM) pour les stablecoins, qui combine deux fonctions de valeur bien connues : les formules à somme constante et à produit constant. C’est un AMM particulièrement efficace en ce qui concerne les stablecoins, assurant un slippage minimal, et générant des intérêts stables pour les fournisseurs de liquidité.
StableSwap solutionne les challenges de la stabilité et de la liquidité des stablecoins dans l’univers de la finance décentralisée. Les stablecoins sont indispensables, qu’il s’agisse de jetons algorithmiques comme le DAI, ou encore de jetons collatéralisés par des réserves de dollars, comme l’USDT, l’USDC, le PAX ou le TUSD. Ils sont largement utilisés par les arbitrageurs, et les échanges de grandes quantités de stablecoins peuvent s’avérer risqués avec les AMM classiques.
De même, les fournisseurs de liquidité souhaitant générer des intérêts via leurs stablecoins de manière décentralisée recherchent les protocoles les plus sécurisés et rentables.
C’est à ces fins que Michael Egorov a conçu StableSwap, le pilier central de Curve.
La fonction de valeur la plus simple pour un AMM est l’équation de la somme constante. Considérons deux jetons x et y. La fonction à somme constante assure qu’après un échange, la somme des réserves de chaque jeton reste constante. Elle peut être généralisée pour i jetons différents :
Le prix correspond à la dérivée (– dxi / dxj) – qui sera toujours égale à 1 dans ce cas.
Comme ce modèle ne fonctionne pas pour les marchés volatils (à moins d’ajuster constamment le prix, par exemple en utilisant des oracles), la fonction à produit constant permet de rééquilibrer les réserves de jetons. Le solde de chaque jeton en réserve reste constant :
Utilisé sur Balancer, le produit constant est efficace pour les échanges de jetons ERC-20. Cependant, il n’est pas optimal en ce qui concerne les stablecoins, à cause du glissement du prix (price slippage). Afin de maintenir un bon niveau de liquidité, il faut de grandes quantités de fonds.
Avec StableSwap, l’invariant se situe entre la somme constante et le produit constant. Le prix (la dérivée dx/dy) va s’écarter légèrement de 1 seulement lorsque la quantité de jetons est équilibrée.
Comparaison entre trois types d’invariants : somme constante, produit constant, et StableSwap. Nous avons deux jetons X et Y, avec des réserves de départ de 5 unités pour chaque, et un prix idéal de 1 $.
L’invariant de StableSwap comprend un paramètre appelé coefficient d’amplification (A). Il détermine si l’invariant est proche du produit constant (A=0) ou de la somme constante (A tend vers l’infini).
Le modèle est très bon quant au slippage, en comparaison du produit constant, et peut fournir de la liquidité pour n’importe quel prix :
Comparaison du glissement du prix (slippage) : produit constant versus StableSwap.
Lorsque le prix commence à dévier du point d’équilibre (1), l’invariant commence à opérer de façon suboptimale, mais fournit toujours de la liquidité. Si le coefficient d’amplification A est correctement paramétré, la liquidité sera plus importante qu’avec la fonction à produit constant.
Le prix déterminé par la fonction de valeur est équivalent à la pente de sa courbe – sa dérivée. Dans le cas de la somme constante, la courbe est une droite, tandis qu’avec le produit constant, elle forme une hyperbole. L’objectif de l’invariant StableSwap est d’être le plus proche possible d’une droite lorsque les quantités de jetons sont équilibrées. Si les réserves sont déséquilibrées, il va devenir hyperbolique.
Les invariants (somme constante et produit constant) pour n jetons (i énumérations) sont notés comme suit :
Si le prix des jetons est le même, alors D représente le nombre total de jetons dans le pool.
Quelles sont les propriétés désirées pour l’invariant ?
Faible glissement du prix (slippage) : faible courbure ;
Le slippage ne doit pas être nul : cela correspondrait à la fonction à somme constante, avec un levier infini ;
Puisque le produit constant équivaut à un levier nul, l’invariant doit se situer entre les deux.
Le levier (leverage) est noté χ. Alors :
L’invariant de la somme constante est multiplié par χ ;
Le résultat est ajouté à l’invariant du produit constant.
Nous obtenons donc un invariant qui est équivalent au produit constant lorsque χ = 0 et à la somme constante lorsque χ = ∞. Cependant, χ doit être sans dimension et indépendant du nombre de jetons en réserve. L’invariant de la somme constante est donc multiplié par χDn-1 et ajouté à celui du produit constant. Nous avons alors :
En supposant que l’équation est tout le temps vérifiée, le levier des échanges est χ.
Le levier χ doit être dynamique pour les cas où le prix dévie fortement de 1. Lorsque le pool est parfaitement équilibré, χ est la constante 1; lorsque le pool se déséquilibre, χ tend vers 0. Nous avons alors :
Nous obtenons donc l’invariant StableSwap par substitution :
Pour un pool de xijetons, D est calculé de telle sorte que l’équation reste vérifiée pour n’importe quel trade (xi pour xj). L’AMM va alors trouver une solution convergente par itération, pour D, ou pour xj lorsque toutes les autres variables sont connues.
L’invariant StableSwap est au cœur de la version 1 de Curve. Il est conçu spécifiquement pour les swaps de stablecoin vers stablecoin, qui ont un prix fixé de 1.
Avec la version 2 de Curve, l’équipe de développement a conçu un nouveau modèle d’AMM pour les jetons qui ne sont pas directement ancrés l’un à l’autre – par exemple l’ETH et le DAI.
Ce modèle d’AMM est aussi le résultat des travaux de Michael Egorov. Il assure de la liquidité pour des jetons qui ne sont pas ancrés entre eux, de façon plus efficace que le produit constant. Son invariant se nomme… CurveInvariant.
La liquidité est concentrée en utilisant l’oracle de prix interne de l’AMM. Le prix ne dévie que lorsque les pertes engendrées par un swap sont inférieures au profit généré par le protocole. Cela permet d’assurer une meilleure liquidité, et de meilleurs rendements pour les fournisseurs.
Tout d’abord, il faut changer l’espace des prix à l’aide d’une transformation T(). Tous les prix sont convertis dans une zone proche de 1.
Soit b = (b0, b1, …) le vecteur des soldes des jetons au sein du smart contract, bi étant le ième jeton supporté par le pool ;
Soit p = (p0, p1, …) l’ensemble des coefficients pour ces soldes.
Les soldes réels b et les soldes transformés b’ peuvent ainsi être convertis entre eux de la façon suivante :
b = T(b’, p) = (b0p0, b1p1, …)
b’ = T-1(b,p) = (b0/p0, b1/p1, …)
L’invariant est représenté par une hypersurface – une courbe dans le cas de seulement 2 jetons :
Comparaison entre l’invariant du produit constant (pointillés), StableSwap (courbe bleue) et le CurveInvariant (courbe orange).
L’hypersurface est définie par : I(b’) = 0
Par convention, la fonction de l’invariant sera choisie de telle sorte que p0 = 1. De cette façon, si l’actif 0 est l’USD, tous les prix peuvent être mesurés par rapport à l’USD. L’invariant sera alors construit tel que :
∀ x, I (x, x, …) = 0
L’invariant de StableSwap présente déjà cette propriété, ainsi que le nouvel invariant construit – CurveInvariant. Les dépôts (le solde des jetons dans les pools) vont déterminer l’hypersurface (ou courbe) de l’invariant.
L’invariant D doit donc être constant pour la même courbe de telle façon qu’il soit égal à la quantité totale de jetons dans le pool lorsqu’il est à l’équilibre :
xeq = (xeq, xeq, …)
I(xeq, D) = 0
D = Nxeq
N est le nombre de jetons. Le point d’équilibre xeq – le vecteur vers lequel p s’ancre – est désormais facile à obtenir, puisque D paramétrise l’hypersurface.
Afin de minimiser les pertes pour le système, il faut mesurer de façon précise les profits et les pertes. La valeur de l’invariant du produit constant au point d’équilibre donne une bonne mesure du PnL. Comme avec la transformation ci-dessus, par commodité, le PnL pour chaque solde sera converti à la puissance de 1. Nous obtenons ainsi la fonction de valeur du portfolio :
Nous pouvons observer que lorsque le coefficient p change, l’ancrage change aussi, mais pas les soldes.
Le nouveau D est alors calculé pour les nouvelles valeurs b’. Ces D et pi sont substitués pour trouver xcp.
Le protocole permet de réduire xcp, mais seulement lorsque la perte de valeur de xcp n’excède pas la moitié du profit réalisé.
Enfin, l’invariant CurveCrypto pour les ancrages dynamiques est défini comme suit. Tout d’abord, commençons par l’invariant StableSwap :
K sera défini différemment que lors de la construction de l’invariant StableSwap :
Où :
A est le coefficient d’amplification ;
γ est un petit nombre positif, qui représente la distance entre les deux lignes en pointillés sur le graphe ci-dessus.
Ce nouvel invariant fonctionne comme une superposition de l’invariant StableSwap et de l’invariant du produit constant.
Pour résoudre l’invariant pour un xi ou un D particulier, on le définit sous une forme F(x, D) = 0 :
Le protocole d’échange commence par résoudre l’équation pour D. Puis il la résout pour xj connaissant xi – prenant ainsi en compte la quantité de jetons i échangés. L’algorithme utilise la méthode de Newton :
Tout d’abord, calcul de D par itération :
L’algorithme est optimisé pour l’Ethereum Virtual Machine (EVM). Ainsi, résoudre l’équation ne coûte que 35k gas. Les valeurs de départ sont très importantes, puisque la fonction n’est pas monotone. Après avoir effectué des simulations, l’équipe de Curve a décidé de les fixer comme suit :
En utilisant différents cadres hypothétiques, les développeurs ont trouvé de bonnes valeurs pour la convergence de xi et de D.
Afin de calculer le PnL pour xcp nous devons suivre la croissance de xcp. Il est monitoré à chaque échange et lors de chaque dépôt dans le pool. Après chaque opération, la variable xcpprofit est multipliée par (xcp,après / xcp,avant) en partant de 1.
Il y a également la variable xcpprofitréel qui garde la trace des pertes après p ajustements. Si l’ajustement p cause :
L’oracle interne de prix est basé sur une moyenne mobile exponentielle appliquée dans un espace de dimension N (le nombre de jetons différents). Soient :
plast le dernier prix rapporté ;
t le temps écoulé (en secondes) depuis la dernière mise à jour ;
T1/2 la demi-période de la moyenne mobile exponentielle.
Alors le prix de l’oracle est donné par :
p* = plast (1 – α) + αp*prev
Où α = 2-t/T1/2
Le vecteur de prix est ensuite ajusté pour p* dans un espace logarithmique. Ce modèle est approximé afin de faciliter les calculs :
Où s est la variation relative du prix.
Les frais f vont de fmid à fout et sont déterminés comme suit :
Où :
Les frais s’étalent de 0,04 % à 0,4 % selon la proximité du prix effectif avec celui de l’oracle interne.
Tous les pools de liquidité de Curve implémentent les invariants StableSwap ou CurveCrypto. Ils permettent aux utilisateurs de déposer et d’échanger deux jetons ou plus. Nous pouvons distinguer trois catégories de pools. Chacun d’entre eux présente différents niveaux de risque pour les fournisseurs de liquidité.
Quel que soit le type de pool choisi, le fournisseur de liquidité est exposé à tous les actifs qui le composent, qu’il dépose un seul des actifs, ou plusieurs.
Le vAPY représente le taux annuel de frais de trading récoltés par les fournisseurs de liquidité du pool. Ces frais augmentent avec le volume d’échange. Les jetons CRV sont créées (minted) pour les fournisseurs de liquidité, afin de garder la trace de leurs parts du pool. Ils reçoivent alors leurs intérêts via le mécanisme de retrait.
Il s’agit de la forme la plus simple des pools StableSwap. Ils présentent au moins deux jetons, et tous les dépôts restent verrouillés au sein du smart contract en permanence. Ils ne peuvent pas être utilisés par d’autres pools, ou par d’autres protocoles DeFi. Ces pools sont idéaux pour les échanges de stablecoins, par exemple le 3Pool : USDT/USDC/DAI.
Le code source des Plain Pools (écrit en Vyper) est disponible ici : https://github.com/curvefi/curve-contract/blob/master/contracts/pool-templates/base/SwapTemplateBase.vy
Les Plain Pools présentent le niveau de risque le plus bas, puisque les liquidités restent au sein du smart contract. Les fournisseurs de liquidité ne supportent que le risque systémique liés à chacun des stablecoins.
Il s’agit d’un type de pool plus avancé, présentant aussi plus de risque. En plus des intérêts générés via les frais de trading, les fournisseurs de liquidité vont générer des intérêts supplémentaires en prêtant (lend) leurs liquidités. Le lending est effectué grâce à des protocoles tiers, comme Compound, Yearn Finance, DyDx ou encore Aave.
Il y a différentes implémentations de Lending Pools, qui dépendent des mécanismes d’enrobage (wrapping) des jetons. Les types principaux sont les cTokens et les aTokens, basés sur les protocoles Compound et Aave.
Le risque est supérieur à cause des failles potentielles qui pourraient être présentes chez les protocoles tiers.
Les Metapools permettent à leurs utilisateurs d’échanger un jeton contre un autre en utilisant un pool sous-jacent. Par exemple, il est possible d’échanger du BUSD (Binance USD) contre les jetons du 3Pool (USDT/USDC/DAI). C’est très utile, car cela évite la dilution des pools de base existants. De plus, cela permet de créer des pools contenant des actifs à faible liquidité.
Le système des Metapools n’expose pas automatiquement les fournisseurs de liquidité à tous les jetons du Metapool. En effet, les Metapools permettent d’échanger le jeton sous-jacent contre les jetons de liquidité (LP tokens) du pool de base.
Par exemple, un fournisseur de liquidité peut déposer des USDC dans le 3Pool. En échange, il recevra le jeton de liquidité du pool – le 3CRV. Ces jetons 3CRV peuvent alors être déposés dans le Metapool BUSD (BUSD et 3CRV). En retour, le fournisseur de liquidité recevra ainsi le jeton de liquidité du Metapool, busd3CRV. Ce jeton de liquidité peut ensuite être “staké” afin de recevoir des récompenses en CRV (plus de détails dans le chapitre consacré aux jauges de liquidité).
Seul le propriétaire d’un pool en possède les droits d’administration. Certains méthodes d’administration requièrent un processus de transaction en deux phases. Après une première transaction effectuant des mises à jour, un délai minimum peut être défini avant qu’une deuxième transaction ne confirme les changements. Les attributs des pools sont :
Propriété ;
Coefficient d’amplification ;
Frais de trading (incluant les frais d’adminsitration).
Il est possible de mettre un pool en pause, mais seulement durant les 30 premiers jours suivant son déploiement. Ensuite, les fournisseurs de liquidité peuvent seulement retirer leurs fonds.
Les jetons de liquidité de Curve sont des ERC-20 dont les smart contracts ont évolué au cours du temps. Il y eut 3 mises à jour majeures du protocole (V1, V2, V3). Les codes sources en Vyper de chacune des versions des jetons LP sont disponibles ici :
CurveTokenV1 : https://github.com/curvefi/curve-contract/blob/master/contracts/tokens/CurveTokenV1.vy
CurveTokenV2 : https://github.com/curvefi/curve-contract/blob/master/contracts/tokens/CurveTokenV2.vy
CurveTokenV3 : https://github.com/curvefi/curve-contract/blob/master/contracts/tokens/CurveTokenV3.vy
Les jetons de liquidité sont transférables et peuvent être déposés dans les Metapools, comme nous l’avons vu plus haut. Les fournisseurs de liquidité reçoivent également dans ce cas le jeton de liquidité dédié du Metapool.
Les contrats de dépôt d’un pool Curve sont appelés Deposit Zaps, et diffèrent suivant le type de pool. Par exemple, les Lending Pools peuvent n’intégrer que des jetons enrobés (wrapped coins), et les Metapools n’intègrent pas les jetons des pools de base.
Les Lending Pools peuvent autoriser les échanges de jetons “enrobés” (wrapped tokens) et leur sous-jacent. Cependant, à cause de la taille limitée des smart contracts sur Ethereum, les dépôts et les retraits des jetons sous-jacents pour un Lending Pool sont gérés séparément de leur version “wrappée” – via le Deposit Zap. Les contrats de dépôt pour les Lending Pools peuvent être complexes, et proches de la taille limite d’Ethereum. La séparation des contrats permet de passer outre cette restriction.
Les Metapools de Curve gèrent les échanges entre les jetons de pools de base, les jetons de liquidité associés (base pool LP tokens), et les jetons des Metapools. Il ne permettent cependant pas aux fournisseurs de liquidité de déposer et/ou de retirer des jetons disponibles dans les pools de base. Tout comme les Lending Pools, c’est dû à la taille maximale des msart contracts d’Ethereum.
Le smart contract des Metapools zaps est disponible ici : https://curve.readthedocs.io/ref-addresses.html#addresses-metapools
Curve permet d’effectuer des Cross Asset Swaps très efficaces, grâce à l’intégration de Synthetix. Ce protocole permet de réaliser des conversions d’actifs synthétiques sans slippage. En le couplant avec le système de liquidité et les frais de Curve, les utilisateurs peuvent réaliser des cross-assets swaps pour de gros volumes, des frais de 0,4 %, et un glissement de prix minime.
Le contrat dédié s’appelle SynthSwap :
https://etherscan.io/address/0x58A3c68e2D3aAf316239c003779F71aCb870Ee47#code
Supposons que nous possédons l’actif A, et que nous souhaitons l’échanger contre l’actif D. A et D doivent être de deux classes d’actifs différentes (par exemple, l’USD et l’ETH). Un pool Curve doit aussi autoriser l’échange entre A et D, avec un actif synthétique – dans notre cas sUSD et sETH.
L’actif A est échangé dans le pool Curve pour B, un actif synthétique de même classe ;
B est converti en C, un actif synthétique de la même classe que D ;
Puisqu’il peut y avoir des fluctuations de prix entre B et C, on établit une période de règlement. C’est fait via Synthetix et le SIP-37 – https://docs.synthetix.io/integrations/settlement/ ;
C est échangé sur Curve pour D à la fin de période de règlement.
Durant la période de règlement, un jeton non-fongible (ERC-721) est créé par le contrat SynthSwap. Il représente ainsi un IOU – une reconnaisse de dette – pour le swap. Ce NFT est transférable, et sera brûlé lors du règlement. Il présente un identifiant unique, non-séquentiel, qui ne sera jamais réutilisé.
Les Cross Asset Swaps sont efficaces pour de gros volumes (supérieurs à 1 million de dollars). Il y a des risque de front–running, à cause de la période de règlement. En effet, les participants au marché peuvent voir qu’un swap post-règlement va se produire, une fois que le premier trade est initié. Pour pallier le problème, D est donc gardé hors-chaîne durant la transaction de A vers C. Il y a alors plusieurs actions possibles qui rendent la prédiction du résultat du trade très difficile, et empêchent de trader contre :
Swap partiel de C vers D, puis conversion de C en de multiples actifs ;
Les utilisateurs peuvent effectuer le second swap n’importe quand ;
Pas de deuxième échange : l’utilisateur récupère C.
Le NFT associé ne sera pas brûlé tant que C n’est pas complètement échangé, ou que le second swap est annulé. Si besoin est, les utilisateurs peuvent ajouter des swaps A -> B -> C, et le solde du NFT correspondant sera mis à jour.
Le code source et la documentation concernant les Cross Asset Swaps se trouve ici : https://github.com/curvefi/curve-cross-asset-swaps
Curve possède sa propre organisation autonome décentralisée.
Curve est constitué d’un ensemble de smart contracts, connectés grâce à Aragon. Le système de vote d’Aragon a été modifié, afin de pondérer les votes des utilisateurs en fonction de la quantité de jetons de gouvernance (CRV) qu’ils verrouillent.
Le code source de l’application de vote d’Aragon est ici :
https://github.com/aragon/aragon-apps/tree/master/apps/voting
L’implémentation de Curve est là :
https://github.com/curvefi/curve-aragon-voting
Enfin, les contrats de la DAO de Curve sont ici :
https://github.com/curvefi/curve-dao-contracts
Les utilisateurs de Curve doivent donc verrouiller leurs CRV afin de pouvoir voter. La mise sous séquestre des jetons leur donne également droit à un boost quant à la liquidité qu’ils fournissent.
Lorsque les CRV sont verrouillés, Curve distribue des jetons veCRV à leurs propriétaires. La quantité de veCRV croît avec la durée de mise sous séquestre. Ils confèrent un boost de liquidité de 2,5x. Cela fonctionne comme un mécanisme incitatif, afin d’encourager les utilisateurs de Curve à participer à la gouvernance du protocole.
Les veCRV sont des jetons ERC-20 (non-standards) gérés par le contrat VotingEscrow :
https://etherscan.io/address/0x5f3b5dfeb7b28cdbd7faba78963ee202a494e2a2
Ils présentent les caractéristiques suivantes :
Les veCRV ne peuvent pas être transférés ;
Verrouiller des CRV est la seule façon d’en obtenir ;
La durée de mise sous séquestre maximale est de 4 ans ;
1 CRV verrouillé pour la période maximale donne droit à un solde de 1 veCRV ;
Le solde des veCRV décroît de façon linéaire en fonction de la période de déverrouillage restante des CRV correspondants.
Les jauges de liquidité (Liquidity Gauges) mesurent la liquidité fournie par les utilisateurs (en dollars). Chaque pool dispose de sa propre jauge. Ces jauges déterminent quelle quantité de CRV sera donnée au fournisseur de liquidité, à travers l’inflation. Elles présentent différentes pondérations. Ce sont les votes de la DAO qui déterminent le poids relatif des jetons au sein d’une jauge.
Exemple de pondération d’une jauge
Les poids des jauges peuvent être trouvés ici :
https://dao.curve.fi/minter/gauges
Trois smart contracts déterminent l’allocation des CRV, leur distribution et leur minting :
LiquidityGauge : mesure la liquidité fournie au cours du temps ;
GaugeController : ce contrat central maintient l’index des jauges, les poids, et détermine le taux de minting de CRV pour chaque jauge ;
Minter : crée les CRV en fonction des jauges.
L’inflation des CRV est réduite par 21/4 chaque année, avec :
Un taux initial de 22% ;
Une provision initiale de 1,273 milliards de CRV ;
Un maximum asymptotique tendant vers 3,03 milliards de CRV.
La courbe d’inflation des CRV ressemble à ceci :
Les jauges de liquidité sont regroupées par types au sein du contrôleur. Il est possible d’ajuster l’émission de CRV pour toutes les jauges d’un même type. Les types actuels sont :
Ethereum (stableswap pools) ;
Fantom ;
Polygon (Matic) ;
xDAI ;
Ethereum (crypto pools) ;
Arbitrum ;
Avalanche ;
Harmony.
Elles sont gérées par le contrat LiquidityGaugeReward. On l’utilise pour staker les jetons de liquidité dans un contrat de récompenses de staking Synthetix. Il assure ainsi la distribution des jetons en récompense. Le contrat SNX correspondant est ici :
https://github.com/Synthetixio/synthetix/blob/master/contracts/StakingRewards.sol
La version 2 de la jauge de liquidité de Curve comprend une interface ERC-20 complète : ainsi, les dépôts sont “tokénisés” et peuvent être directement transférés entre comptes, sans avoir à retirer et redéposer les fonds. Cela permet aussi d’activer ou de désactiver le staking à n’importe quel moment, et ce pour 8 jetons différents.
La V3 des jauges de liquidité est la version actuelle déployée sur le mainnet d’Ethereum. Elle comprend de nombreuses fonctionnalités très pratiques, par exemple des coûts en gas réduits, ou encore la possibilité de rediriger les récompenses vers un compte alternatif.
Le smart contract GaugeController est déployé à l’adresse suivante :
https://etherscan.io/address/0x2F50D538606Fa9EDD2B11E2446BEb18C9D5846bB
Le Minter de CRV est déployé ici :
https://etherscan.io/address/0xd061D61a4d941c39E5453435B6345Dc261C2fcE0
Son code source se trouve là :
https://github.com/curvefi/curve-dao-contracts/blob/master/contracts/Minter.vy
Curve est également disponible sur plusieurs sidechains d’Ethereum. Les CRV sont aussi créés pour les fournisseurs de liquidité qui utilisent ces sidechains et les pools correspondants. Le smart contrat peut être trouvé ici :
https://github.com/curvefi/curve-dao-contracts/tree/master/contracts/gauges/sidechain
À haut niveau, l’implémentation de Curve sur une sidechain n’est pas chose aisée, car les contrats sont complexes. La DAO de Curve ne peut ainsi pas être directement implémentée sur les sidechains d’Ethereum. Cependant, certaines de ses fonctionnalités – comme l’émission des CRV – sont intégrées sur les sidechains où des pools sont actifs.
Le processus de distribution des CRV sur une sidechain fonctionne ainsi :
Tout d’abord, le contrat RootChainGauge crée (mint) les CRV chaque semaine sur Ethereum et les transfère via un bridge sur la sidechain ;
Ensuite, le contrat ChildChainStreamer reçoit les CRV et les transfère vers le contrat RewardsOnlyGauge ;
Enfin, les fournisseurs de liquidité qui ont reçu leurs CRV sur le contrat RewardsOnlyGauge peuvent les réclamer à tout instant.
On peut recevoir de multiples jetons en récompense sur une sidechain. Par exemple, le pool am3CRV sur Polygon donne droit à la fois à des CRV et à des WMATIC.
Les fournisseurs de liquidité peuvent réclamer leur part des frais collectés n’importe quand. Cependant, ils ne seront convertis en 3CRV qu’une fois par semaine. Les frais de trading sont toujours collectés dans le jeton de sortie lors d’un échange. Lors d’un dépôt ou d’un retrait, les fournisseurs de liquidité paient également des frais – de telle sorte qu’un swap requiert la même quantité de frais qu’un dépôt du jeton jeton d’entrée et qu’un retrait du jeton de sortie dans le pool.
Les frais sont gérés par un contrat nommé Proxy Ownership. C’est ce contrat qui permet aux utilisateurs de retirer leur part de frais, les convertit en 3CRV, puis les envoie vers le Fee Distributor Contract.
Les frais sont ainsi collectés sous forme de plusieurs jetons différents ;
Puis ils sont échangés en USD ;
Enfin, il sont déposés dans le 3Pool pour obtenir des 3CRV en retour.
Ce processus est appelé le “burn process“. Il est coûteux en gas, étant donné qu’il implique de nombreuses transactions complexes.
Chaque propriétaire de pool peut définir des frais d’administration pour son pool. Ils sont définis dans le contrat correspondant, et sont donc publics. Ils sont visibles en utilisant la commande admin_balances.
Le burn process est spécifique à chaque jeton. En appelant la fonction PoolProx.burn, les jetons sont tout d’abord transférés dans le contrat Burner, avant d’appeler la fonction burn.
Cette fonction convertit les jetons directement en 3CRV – ou prend le plus court chemin possible. En effet, cela peut demander plusieurs “sauts” avant de convertir les frais en 3CRV.
Au total, il y a 9 contrats Burner différents, qui traitent différentes catégories de jetons. La séquence de la conversion est donc très importante, car il est nécessaire d’éviter de brûler le même jeton deux fois, pour des raisons de coûts et d’efficience.
Les frais sont distribués aux détenteurs de jetons veCRV via le contrat suivant (FeeDistributor) : https://github.com/curvefi/curve-dao-contracts/blob/master/contracts/FeeDistributor.vy
Les récompenses sont calculées en se basant sur le ratio entre le solde en veCRV des utilisateurs et la provision totale de veCRV au début de chaque semaine, puis elles sont distribuées à la fin de la semaine.
Les soldes en 3CRV sont tracés au sein du contrat FeeDistributor – token checkpoint – afin de déterminer la quantité de frais à distribuer.
Les fonctionnalités d’administration sont contrôlées par les détenteurs de veCRV – les CRV mis sous séquestre, via la DAO de Curve. L’appel aux fonctions d’administration n’est alors possible qu’après une proposition de gouvernance fructueuse.
Plusieurs contrats assurent la propriété du protocole – protocol ownership :
Le contrat de la DAO de Curve ;
L’agent Aragon ;
L’Ownership Proxy : il se décompose en deux contrats principaux, le PoolProxy, qui administre les contrats d’échange, et le GaugeProxy, qui concerne les jauges de liquidité ;
Les contrats de Curve.
Il est donc possible de changer la propriété des proxies avec un vote de la DAO.
La DAO de Curve s’appuie sur Aragon pour assurer la gouvernance décentralisée du protocole. Les trois adresses propriétaires de l’Aragon Agent sont gouvernées par deux DAO indépendantes : la Community DAO et l’Emergency DAO.
La DAO de la Communauté dispose de la propriété de deux comptes administrateurs :
Ownership Admin : il contrôle la plupart des fonctionnalités, et requiert un quorum de 30 % de la DAO et 51% de votes positifs de la communauté pour pouvoir effectuer n’importe quelle action.
parameter Admin : il contrôle les paramètres des pools, et requiert un quorum de 30 % ainsi que 51 % de votes positifs pour pouvoir effectuer une action.
La DAO d’urgence – Emergency DAO – a le pouvoir de détruire les pools et les jauges de liquidité, en cas de circonstances extraordinaires. Les 9 membres de cette DAO sont des membres de confiance de l’équipe de Curve, et de la communauté DeFi dans son ensemble.
Le contrat PoolProxy est utilisé pour la propriété (indirecte) des contrats d’échange, et son code source se trouve ici : https://github.com/curvefi/curve-dao-contracts/blob/master/contracts/PoolProxy.vy
Le contrat GaugeProxy est utilisé pour la propriété indirecte des jauges de liquidité; son code source se trouve là : https://github.com/curvefi/curve-dao-contracts/blob/master/contracts/GaugeProxy.vy
Le registre de Curve est composé de contrats, qui peuvent être trouvés ici : https://github.com/curvefi/curve-pool-registry
Le contrat AddressProvider est immuable et on l’utilise pour l’intégration on-chain des adresses actuelles des autres composants du registre. Il est déployé à la même adresse sur Ethereum et sur toutes les sidechains/layer 2 où Curve est actif. Il s’agit donc du point d’entrée pour les intégrateurs on-chain : tous les autres contrats au sein du registre ont un identifiant au sein du fournisseur d’adresse.
Le contrat principal est Registry : il est utilisé pour localiser les pools, envoyer des requêtes et référencer les jetons supportés.
PoolInfo est un contrat conçu pour une utilisation off-chain : il permet ainsi de requêter de grands ensembles de données à propos d’un pool.
Enfin, le contrat Swaps est le contrat d’échange, utiliser pour trouver les pools pertinents et obtenir les taux d’échange lors d’un swap.
La Metapool Factory permet à n’importe quel utilisateur de Curve de déployer un Metapool. Les codes source des contrats de la Factory sont accessibles ici :
https://github.com/curvefi/curve-factory
La Metapool Factory présente 3 composants principaux : le contrat principal (Factory), un contrat proxy pour déployer les Metapools (de la même façon qu’avec Uniswap V1), et les contrats de dépôt – les Zaps, qui “enrobent” les actifs déposés ou retirés d’un pool.
La contrat de la Factory est déployé à cette adresse : https://etherscan.io/address/0xB9fC157394Af804a3578134A6585C0dc9cc990d4
Son code source est accessible ici : https://github.com/curvefi/curve-factory/blob/master/contracts/Factory.vy
Les utilisateurs doivent être précautionneux lors d’un déploiement d’un pool, car le contrat de la Factory présente des limitations. Ainsi, utiliser des jetons incompatibles peut entraîner la perte des fonds. De plus, les pools déployés via la Factory ne peuvent pas être mis en pause ou détruits, et ne sont pas éligibles aux récompenses en CRV.
En utilisant la Factory pour déployer un nouveau pool, le contrat proxy cible un contrat d’implémentation, basé sur le contrat BasePool. Ces contrats d’implémentations se trouvent sur le dépôt suivant :
https://github.com/iamdefinitelyahuman/curve-factory/blob/master/contracts
Ils sont déployés aux adresses suivantes :
3Pool : https://etherscan.io/address/0x5F890841f657d90E081bAbdB532A05996Af79Fe6
sBTC : https://etherscan.io/address/0x2f956eee002b0debd468cf2e0490d1aec65e027f
Les Metapools comprennent des oracles de prix : ce sont des Time-Weighted Average Price oracles (TWAP), tout comme sur Uniswap.
Les contrats de dépôt de la Metapool Factory permettent aux utilisateurs d’ajouter et de retirer de la liquidité en utilisant le jeton sous-jacent du pool. Ce sont donc des Zaps spécifiques : un seul contrat est utilisé pour tous les Metapools ciblant un des Base pools.
Ce contrat (LiquidityMigrator) sert à transférer la liquidité d’un Metapool à un autre, il est déployé ici :
https://etherscan.io/address/0xd6930b7f661257DA36F93160149b031735237594
Son code source est accessible sur le dépôt suivant :
https://github.com/curvefi/curve-factory/blob/master/contracts/PoolMigrator.vy
Nous avons désormais couvert de façon extensive les mécanismes du protocole Curve. Curve.Finance est l’une des principales plateformes DeFi pour échanger des stablecoins sur Ethereum et ses solutions de couche secondaire. Elle et présente une haute liquidité, ainsi qu’un faible slippage. En termes de valeur totale verrouillée (total value locked ou TVL), nous parlons de plus de 5 milliards de dollars déposés dans ses pools.
Curve est donc spécifiquement conçue pour le trading de stablecoins, et combine deux fonctions de prix pour fournir un revenu peu risqué pour les fournisseurs de liquidité.
En alimentant les pools de liquidité avec des protocoles externes, les fournisseurs de liquidité peuvent alors obtenir des revenus supplémentaires. Il s’agit de la plateforme d’échange décentralisée (DEX) de stablecoins la plus avancée : un must–known pour chaque utilisateur d’Ethereum qui souhaite comprendre l’automated market making dans l’univers de la finance décentralisée.
Le livre blanc de Curve
L’article Curve et l’invariant StableSwap – Les AMM décodés est apparu en premier sur Journal du Coin.
Les autorités régulatrices américaines ont finalement donné leur feu vert pour les ETF Bitcoin spot, ce qui a déclenché un investissement massif de près de 3 milliards de dollars dans ces produits financiers récents. Cependant, contrairement à ce qui était espéré, le cours du Bitcoin n’a pas grimpé. Au lieu de cela, il a reculé, enregistrant une baisse de 9 %.
Ce paradoxe soulève des questions cruciales et des interprétations diverses : est-ce une simple prise de bénéfices ou le reflet de dynamiques plus complexes du marché ? La situation se complique davantage quand on scrute du côté du Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), un acteur de taille qui, depuis peu, a modifié la donne en se convertissant en ETF, déclenchant une série de mouvements financiers d’envergure.
La scène des ETF Bitcoin au comptant a connu un bouleversement notable avec leur approbation récente par les autorités américaines. Beaucoup s’attendaient à ce que cela booste le Bitcoin. Pourtant, après un gros investissement initial, le prix a chuté de 10,30 % en une semaine.
Les avis divergent quant aux raisons de cette situation. Certains pensent que c’est une réaction typique du marché : la tactique de vente après une bonne nouvelle. D’autres cherchent des explications plus complexes.
Un protagoniste clé dans ce récit est le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Cet actif servait de coffre pour Bitcoins. On pouvait y mettre des Bitcoins, mais pas en sortir. Cela a changé quand le GBTC est devenu un ETF. Il y a eu beaucoup de rachats, plus de 1,6 milliard de dollars en quatre jours.
Si les Bitcoins du GBTC passent simplement à d’autres ETF moins chers, en théorie, le prix ne devrait pas trop bouger. Mais la situation est complexe. Surtout si des investisseurs du GBTC veulent vendre leurs Bitcoins. Pour l’instant, il est difficile de dire exactement ce qui va se passer.
Le marché des cryptomonnaies est actif 24 heures sur24, et le Bitcoin suit le rythme. En le comparant à d’autres crypto-monnaies majeures, on note qu’il est aussi en baisse, avec une chute de 3,81 % en 24 heures, son niveau le plus faible depuis un mois.
Actuellement, les ETF ont gagné environ 28 000 BTC, en tenant compte des entrées et des sorties. Ce chiffre peut paraître important, mais il est assez modeste à l’échelle du marché global. D’autres produits financiers liés au Bitcoin, à travers le monde, en possèdent beaucoup plus.
L’analyse du marché révèle que le prix du Bitcoin semble stable, évoluant dans une marge assez serrée. Cela peut signifier une stabilité, mais aussi un manque d’élan pour une remontée forte. Des études récentes pointent vers beaucoup de liquidité près du prix actuel, ce qui pourrait atténuer la volatilité.
Cependant, prédire l’avenir du Bitcoin reste compliqué. Différentes analyses essayent, certaines mettant en avant des signaux statistiques d’éventuels changements de prix.
Si tout le monde attendait les ETF Bitcoin au comptant comme un éventuel élément pouvant propulser le Bitcoin aux portes des 100 000 $, il n’en fut rien, du moins pas pour le moment. À l’inverse, le marché a reculé, passant des 49 000 $ (pendant un court instant) au prix actuel de 41 350 $.
Ainsi, Grayscale a récemment vendu de nombreux BTC ce qui a eu pour conséquence de créer un vent de panique, mais aussi de faire chuter le prix. Pour certains experts, ce genre d’action signifie une volonté de faire diminuer la valeur du Bitcoin afin d’en acheter davantage.
It seems that a whale is buying $BTC!
In the recent market drop, a new wallet withdrew 700 $BTC($29.36M) from #Binance at an average price of $41,948.https://t.co/5kE1l0mJlo pic.twitter.com/Fj1thu4C6x
— Lookonchain (@lookonchain) January 19, 2024
Néanmoins, pour l’heure, il semblerait que la vente soit à l’avantage de ces institutions, quand bien même certaines baleines profitent de la situation pour acheter davantage et attendre patiemment le halving.
Launchpad XYZ est en train de faire sa marque dans le monde en constante évolution des crypto-monnaies, se distinguant par son mélange unique d’intelligence artificielle (IA) et de technologie Web3. Cette plateforme n’est pas qu’un joueur de plus dans le domaine des cryptos, elle se fait remarquer en proposant des outils innovants qui aident investisseurs et traders à naviguer sur le marché fluctuant des crypto-monnaies.
Parmi ses outils, le Quotient Launchpad se démarque grâce à son aptitude à analyser les cryptos et les NFTs sur 400 points de données, vous donnant ainsi un aperçu détaillé avant d’investir.
En plus, Launchpad XYZ offre le Trading Edge, un outil d’analyse avancée basé sur les actualités, les données du marché et l’analyse des sentiments, aidant ainsi à prendre des décisions de trading éclairées. La plateforme propose également un moteur de trading et une bourse décentralisée pour une expérience de trading complète.
Only 13 days left until our #Presale ends!
Don’t miss out on this opportunity to be part of the future of crypto trading.
Visit our website to get started! #LaunchpadXYZ #AltsSeason #Web3 #Crypto pic.twitter.com/4TtgEyMa89
— Launchpad.xyz (@launchpadlpx) January 11, 2024
$LPX, le token natif de Launchpad XYZ est actuellement en prévente et a déjà levé 2,6 millions de dollars. La prévente de Launchpad XYZ, en raison de la forte demande pour le token, se trouve dans sa phase finale, avec une clôture prévue le 24 janvier.
Considéré comme une nouvelle crypto-monnaie à faible capitalisation, mais à forte proposition de valeur, $LPX est soutenu par de nombreux analystes qui croient en son potentiel sur le long terme.
Sources : CoinMarketCap / Launchpad XYZ
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Cet article ne représente en aucun cas un conseil en investissement. Les informations fournies ici ne doivent pas être utilisées comme base pour prendre des décisions financières. Les investissements en crypto-monnaie comportent des risques et peuvent entraîner des pertes importantes. Il convient d’investir uniquement ce que vous pouvez vous permettre de perdre et d’effectuer vos propres recherches avant de prendre toute décision d’investissement.
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Les données montrent que Borroe Finance ($ROE) a grimpé plus haut dans les graphiques, tandis que THORChain (RUNE) et Stacks (STX) ont vu leur prix chuter dans une évolution positivepour l’industrie des crypto-monnaies. Cette tendance a provoqué un déplacement de ces altcoins vers Borroe Finance, couplée au fait que le prix des pièces de DeFi est sur le point d’achever un cycle de croissance de 300 %.
Apprenons-en davantage sur ces meilleures pièces cryptographiques en les comparant à Borroe Finance ($ROE).
Borroe Finance ($ROE) continue d’imprimer davantage de bougies vertes au milieu d’une oscillation sur le marché entre pertes et gains. Alors que les principaux projets de blockchain tels que THORChain (RUNE) et Stacks (STX) sont en plein essor, Borroe Finance ($ROE) continue de croître, atteignant de nouveaux niveaux de prix et entrant dans de nouvelles étapes de prévente. De plus, le nouveau projet de DeFi a obtenu un financement de plus de 2,6 millions $, ce qui indique un fort soutien de la communauté crypto.
Borroe Finance est un marché de financement alimenté par l’IA qui spécule sur les bénéfices futurs contre un profit immédiat. En tant que plateforme de financement, Borroe Finance permet aux entrepreneurs de lever des fonds pour leur entreprise en convertissant des éléments tels que des abonnements, des redevances et des factures en NFT. Ces NFT sont vendus à prix réduits sur la place de marché de Borroe Finance, le jeton $ROE facilitant les transactions.
Borroe Finance ($ROE) a une projection de prévente séduisante, qui indique un potentiel de hausse de valeur de 300 %. Comme indiqué, le jeton $ROE devrait passer de 0,010 $ à 0,040 $ au cours de cette phase avant sa cotation sur les DEX. Actuellement, le jeton $ROE se négocie à 0,019 $ au cours de la quatrième étape de sa prévente, avec une augmentation de 5,2 % à la cinquième étape pour atteindre 0,020 $.
THORChain (RUNE) se négocie dans une fourchette contrôlée par les baissiers, comme le montrent les données de marché du 11 janvier. Selon les informations figurant sur le graphique, THORChain (RUNE) est tombé en dessous de 5,00 $ alors que les vendeurs ont pris le contrôle du marché. Cette baisse a fourni une entrée aux acheteurs cherchant à acheter en profitant de la baisse.
Des informations complémentaires ont montré que les taureaux de THORChain font face à une résistance à 6,50 $ et 8,40 $. Avec un support à 4,88 $, RUNE pourrait prendre un élan suffisant pour atteindre le premier niveau de résistance lorsque les haussiers referont surface. Atteindre cette fourchette de prix pourrait propulser le prix du jeton THORChain (RUNE) vers le deuxième niveau de résistance.
THORChain (RUNE) a perdu 2,4 % de sa valeur marchande, passant de 4,57 $ à 4,44 $ entre le 8 et le 15 janvier. En conséquence, les experts ont noté que la résurgence générale attendue du marché contribuerait à restaurer la confiance des acheteurs dans RUNE. THORChain (RUNE) connaîtra une augmentation de 37,2 % qui lui permettra d’atteindre 6,50 $ lorsque cela se produira.
Stacks (STX) a emprunté une voie différente du marché des actifs numériques après l’approbation par la SEC des ETF Bitcoin au comptant le 10 janvier. Malgré le fait que la nouvelle a été enregistrée avant l’approbation, la réaction de STX par la suite a soulevé des inquiétudes quant à son état. Le 12 janvier, Stacks (STX) a perdu une partie notable de sa valeur marchande et l’a récupérée par la suite.
Pendant ce temps, les haussiers de Stacks tentent de sortir d’un niveau de résistance psychologique à 1,90 $. Cependant, les acheteurs pourraient bientôt épuiser leur position, ce qui pourrait entraîner une baisse vers des fourchettes inférieures. Au milieu de ces évolutions, le volume des échanges de STX a augmenté de 78 % pour atteindre 104,63 millions $.
Comme le montre le graphique, Stacks (STX) est en baisse de 5,09 %, passant de 1,60 $ à 1,50 $ entre le 8 et le 14 janvier. Les analystes s’attendent à une reprise du prix de THORChain (RUNE) dans les prochains jours. Pour être plus précis, ils ont affirmé qu’une augmentation de 18 % de la valeur du jeton RUNE était en cours.
Pour en savoir plus sur Borroe Finance (ROE), visitez le site Web de la prévente de Borroe Finance ou rejoignez le groupe Telegram ou suivez Borroe Finance sur Twitter.
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Cette troisième semaine de janvier est réputée pour être la pire semaine de l’année. La fin des fêtes, le retour au travail, le mauvais temps, le soleil qui se couche tôt, l’échec des résolutions du Nouvel An… Alors bravo à nous, on a tenu le coup. Essayons de finir la semaine sur une note joyeuse, en plongeant une nouvelle fois au cœur du Metaverse ! Au programme cette semaine : Magic Leap pense que le Metaverse doit se concentrer sur le monde réel, et un nouveau Metaverse qui vous envoie apprendre dans un lycée d’anime japonais ! Alors, à vos masques, prêts ? Metaverse !
Magic Leap est une entreprise de technologie basée en Floride, spécialisée dans la réalité augmentée (RA). Elle est connue pour son casque de réalité augmentée, le Magic Leap One, qui vise à superposer des images numériques sur le monde réel pour l’utilisateur.
La start-up de RA à récemment soulever près de 4 milliards de dollars pour son nouveau projet, un Metaverse plus connecté à notre réalité. La start-up argumente que les idées de « monde parallèle » déconnecter de notre monde, sont une utopie inutile :
« Les véritables capacités du Metaverse prendront vie lorsqu’il s’agira d’expériences numériques intégrées ou incorporées dans le monde physique. » Daniel Diaz, Directeur technologique chez Magic Leap.
Ross Rosenberg, le dirigeant Magic Leap, souligne-lui aussi la nécessité pour le Metaverse de s’aligner davantage sur les besoins réels du marché. Selon lui, la plupart des gens intéressés par le Metaverse cherchent des applications réelles, des utilisations concrètes :
« La plupart des clients à qui nous parlons essaient de résoudre un problème. Ils veulent réparer quelque chose, former quelqu’un, concevoir un produit… […] Ce sont les mots qu’ils utilisent. Ils ne commencent pas par dire : « Hé, parlez-moi de votre Metaverse ». »
L’entreprise souhaite donc faire de l’utilité la principale mission de leur Metaverse, plutôt que de faire miroiter des mondes virtuelss créer de toute pièce qui, et bien, ne servent à rien…
En 2022 l’institut Morning Consults, à interviewer plus de 4 500 Américains afin de comprendre comment l’américain moyen percevait le Metaverse. Le sondage a révélé que 36% des Américains s’intéressaient au Metaverse, et que 64% d’entre eux n’y connaissais rien, ou encore pire, n’y comprenais rien.
Et à dire vrai, et bien… c’est normal. À part une partie de la population (vous et nous grosso modo) la majorité des gens ne voient pas, ou ne comprennent pas l’utilité d’un Metaverse. Cette incompréhension est en partie du a la complexité et à la nouveauté du sujet. Pour beaucoup, le Metaverse est une idée abstraite, un concept nouveau, associée soit aux jeux vidéo soit aux expériences virtuelles.
Dans ce contexte, le discours que portent les dirigeants de Magic Leap prend tout son sens. Leur vision s’éloigne d’une expérience « fictive » pour laisser place au réel, en se rapprochant d’une intégration plus pragmatique et tangible dans la vie quotidienne. Et cette approche pourrait être la clé du succès du metaverse.
Si le Metaverse commence à avoir des applications concrètes – réparation, formation, conceptualisation, comme le dit le PDG de Magic Leap – il deviendra de moins en moins un concept de science-fiction, et de plus en plus un outil de quotidien, une réalité. Cela montrerait comment le Metaverse peut enrichir notre réalité, et non la remplacer.
Lunettes RA Magic Leap 2.
Magic Leap nous propose un Metaverse qui a les pieds sur terre, moins science-fiction et plus outil pratique. Avec ces lunettes RA qui nous font penser à Splinter Cell, Magic Leap veut transformer le travail et la collaboration avec la RA, avec des solutions pour la formation, l’assistance à distance, la visualisation de modèles 3D en taille réelle…
Si vous êtes intéressé, ce youtubeur américain test toutes les applis du produit :
Si vous l’avez raté, la semaine dernière, on parlait du documentaire sur Mark Zuckerberg, et de Tripadvisor.
Vous adorez les mangas « School » ? Ce Metaverse est fait pour vous. Ce projet, fruit d’un partenariat entre Aominext et le prestigieux lycée international de Yushi, au Japon, propose un cursus de trois ans en VR, reconnu par le ministère japonais de l’Éducation. Science, technologie, éducation, sport, culture… C’est un cursus complet qu’offre l’expérience, avec diplôme à la clé.
Source : PR Times Japan.
Bon, c’est vrai, c’est facile de se moquer. Un lycée rempli de personnages enfantins qui ressemble à des Vtubers, qui se rassemble autour d’une table pour travailler sur un exposé, ça ne vend clairement pas du rêve… Après être tombé sur un article qui parlait de ce projet, j’ai tout de suite été sceptique : je croyais clairement à un coup de com, après tout, quel lycée digne de ce nom ferait ça, et surtout qui voudrait apprendre dans cet environnement, tous les jours, pendant 3 ans ?
Mais non. Communiqué de presse et commentaires du directeur à l’appui, il semblerait que le cursus virtuel de la Yushi International School soit bien réel. Le communiqué de presse soulève même un point intéressant : depuis le début de la pandémie du Covid, un grand nombre de cours se fait en ligne, sur Zoom ou Slack, qui ne reproduisent pas la sensation d’être en classe, ce qui peut nuire à la concentration et donc, à l’apprentissage.
Mais au-delà de l’apprentissage, le lycée international veut tacler un autre problème : la solitude. Si vous êtes un adulte qui a d’autres choses à faire, Zoom et Slack ne sont pas si mal, mais ils ne sont certainement pas un bon remplacement pour un jeune esprit qui cherche désespérément à se faire des amis et à se socialiser. En plus de cours, le cursus propose des évènements culturels et des festivals, le tout en VR.
Et bizarrement, l’idée ne parait plus aussi folle. Évidemment, un lycée virtuel ne remplacera jamais le vrai. Mais cette innovation parait mieux qu’un appelle Zoom, ou votre collègue à oublier de couper son micro et que votre manager essaie de partager son écran depuis 20 min.
Avec ce projet le lycée cherche à amener l’éducation a ceux qui n’ont peut-être pas les moyens ou la chance d’y aller, en offrant même un set VR a tous les participants et le tout, pour un diplôme reconnu par l’état. Sous ces airs d’anime, ce projet est, en réalité, une application réelle de ce que peut apporter le Metaverse. Révolution de l’apprentissage ? Quand même pas, mais soyons honnêtes, on a vu bien pire comme projet…
Rangez vos masques, c’est tout pour notre plongée au cœur du Metaverse cette semaine. Ces deux projets Metaverse, bien que très diffèrents, proposent tous les deux des solutions plus concrètes, ancrées dans le réel. Magic Leap vise une réalité augmentée utilitaire, tandis que le lycée virtuel d’Aominext offre une approche innovante a l’apprentissage. Deux facettes d’un Metaverse qui se cherche encore, alliant technologie et quotidien. Sur ce, à la semaine prochaine pour une nouvelle plongée au cœur du Metaverse !
Sources : CoinDesk, Morning Consults, Magic Leap, PRTimes JP
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La startup suisse lancera fin janvier 2024 une version grand public de son portefeuille d’identité numérique auto-hébergé. Une nouvelle façon de gérer ses informations personnelles en ligne et ses communautés web3. Rencontre avec Frédéric Martin, le CEO de myDid.
Une carte d’identité numérique… à la carte. Il sera peut-être bientôt possible de choisir – et de comprendre – quelles informations de notre vie nous partageons sur Internet (et à qui). Les portails de connexion des Gafam – “se connecter avec…” Google, Facebook ou X – réclament un accès instantané et complet à nos données personnelles, sans que le néophyte sache réellement ce qu’il autorise, ni ce qu’ils en font.
Le SSI (Self-Sovereign Identity ou Identité numérique auto-souveraine) donne aux individus un contrôle total de leurs données personnelles, les autonomisant dans l’écosystème d’identité décentralisée. Thread #SSI #IdentitéDécentralisée
— myDid (@myDid_Fr) April 20, 2023
Demain, la logique pourrait s’inverser. Chaque utilisateur pourra détenir les données qui le définissent sur son ordinateur ou son smartphone, en local, et non plus sur des serveurs centralisés. Libre à lui ensuite de sélectionner quelles informations rendre publiques ou garder privées, lesquelles transmettre, pendant quelle durée, et à quelles fins. C’est le principe de l’identité numérique auto-souveraine, ou identité décentralisée, sur lequel travaille la société neuchâteloise myDid.
Après une levée de fonds de plusieurs millions d’euros en tokens (SYL) en 2021, la startup suisse développe une solution qui utilise les blockchains publiques et les standards du W3C, pour proposer un dispositif prometteur de wallet auto-hébergé. En plus d’y stocker ses cryptos, il devient possible de stocker ses informations personelles dans son wallet. Après trois ans de recherche et développement, le projet arrive dans une phase mature et sort, d’ici la fin du mois de janvier, une application à destination du grand public.
“L’objectif est de reprendre le pouvoir sur sa data”, affirme Frédéric Martin, l’ancien CTO et nouveau CEO de myDid, qui cumule une vingtaine d’années d’expériences en cybersécurité (composants sécurisés, cryptographie, wallets).
“Ce wallet va permettre à tout un chacun de collecter et cumuler des badges, autrement appelés des attestations vérifiables. Ce sont, en réalité, des preuves de nos accomplissements personnels lors de nos interactions avec des communautés, ou des preuves de reconnaissance, par exemple lorsque que l’on participe à un projet web3 sur Discord.
L’identité regroupe des qualifications bien plus larges que celles liées à l’identité régalienne reçue à notre naissance, ou même nos justificatifs administratifs comme une adresse postale. L’objectif est de pouvoir organiser et choisir d’exposer toute ou partie de ces identités, dans des buts précis.”
L’objectif de ce produit est ainsi de “faciliter le partager et la démonstration d’informations qui nous concernent”, ajoute Frédéric Martin, dans le sens où il sera possible de se présenter sous plusieurs profils, selon les circonstances :
“Avec des techniques d’investigations en ligne type « OSINT », il est assez facile aujourd’hui de retrouver des informations concernant un individu, en faisant certains recoupements qui ne sont pas forcément souhaités.
Exemple : Si vous êtes un militant associatif, vous voulez peut-être pouvoir partager vos expériences précédentes dans ce domaine… mais si cette association a une couleur politique, vous ne voulez probablement pas que cette information soit associable à votre profil professionnel. Les wallets d’identité décentralisée permettent de prouver des appartenances à des groupes de manières distinctes et isolables, juste quand c’est utile.
Un autre problème qui peut être résolu, c’est la démonstration d’une qualification même quand l’émetteur initial a disparu.
Exemple : Même si vous êtes passé par une école, une entreprise ou un projet qui n’existe plus, vous pourrez continuer à prouver votre parcours.”
Autre cas d’usage encore, lorsque le membre d’une communauté web3 donne de son temps en tant que modérateur ou développeur, et que ce-dernier quitte l’aventure, il a “peu d’occasions d’accumuler de la reconnaissance pour le travail qu’il a fourni”.
Avec le wallet d’identité décentralisée, ses différentes expériences seront stockées de manière sécurisée. Et il pourra accumuler des traces liées à son poste et à son savoir-faire (hard skills), mais aussi éventuellement liées à l’appréciation de son comportement (soft skills).
Côté technique, le wallet myDid utilise le protocole Nostr en interne pour faciliter les échanges de badges entre les utilisateurs, et la blockchain Gnosis pour stocker les profils publics des communautés (pas ceux des utilisateurs), avec des frais de transactions très faibles. L’intégration d’autres protocoles ouverts et blockchains publiques est prévue.
Mais même avec un portefeuille simplifié, l’utilisateur est-il prêt à endosser la responsabilité de la détention (et de la perte potentielle) de ses données ?
“Le backup des identités du wallet peut se faire via la sauvegarde de 12 mots, comme un wallet crypto classique, et il est aussi possible de faire des backups par fichier en local. Mais nous proposons aussi une solution plus simple, avec la possibilité de faire une sauvegarde régulière automatique sur son “drive” personnel… sans que ce soit obligatoire, et avec un mot de passe”, répond le CEO.
Pour Frédéric Martin, l’enjeu de myDID est de défendre la “privacy”, au sens de la vie privée et de l’intégrité numérique :
“Sans s’en rendre compte, à chaque fois qu’on se connecte avec son compte Google ou Apple, on renforce l’importance de ces acteurs centralisés qui nous fichent et orientent nos parcours. En cherchant la simplicité, on perd en contrôle et en responsabilité.”
Dans la version qui sera dévoilée dans les prochains jours, myDid proposera une interface à double entrée, avec l’application côté utilisateur et le “Community Studio” côté manager de communautés. Le manager pourra ainsi créer sa carte de communauté et proposer trois types de badges qui seront disponibles pour animer son groupe : les badges “certifiés” attribués par le manager ou les responsables de la communauté, les badges “pair-à-pair” que l’on peut s’échanger entre utilisateurs et les badges de participation à un évènement, un peu à la manière d’un POAP, mais sans utiliser de NFT.
D’autres initiatives ont tenté de faire avancer cette question de l’identité numérique, comme l’ex-startup Sismo. Mais ce projet s’est finalement arrêté en décembre dernier et a annoncé le remboursement de ses investisseurs.
L’équipe de myDid travaille par ailleurs sur un projet au nom de code “Cortex”, une nouvelle façon de concevoir la publicité en ligne “de manière plus éthique”. Avec l’utilisateur au centre des décisions, il pourrait choisir son niveau d’exposition aux publicités et autres démarchages. “Il est techniquement possible de recevoir des publications et des recommandations ciblées, sans pour autant être fiché par Google : des instituts de sondages et des régies de publicité plus équitables et décentralisés pourront bientôt exister”, conclut Frédéric Martin.
La startup, qui emploie une dizaine de personnes, prévoit de recruter en 2024.
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